通信设备板块年内涨近50% 周智硕、谢治宇、高毅资产一季度提早重仓，二季度更是调研火热

在AI大爆发下，作为承载信息流量的重要基础设施，通信设备板块今年来上涨显著，半年来已累计涨超46%，热门个股中际旭创年内涨幅已超3倍。早在一季度，周智硕、谢治宇、冯明远以及邓晓峰、冯柳等知名公私募基金经理便已重仓，且从二季度调研记录看，公私募仍对通信设备板块个股保持关注。

从一季度数据看，不少机构已经重仓其中。周智硕旗下多只产品已经是意华股份、中瓷电子的前十大流通股东，中瓷电子更是其在管基金第三大重仓股；同时，谢治宇参与管理的2只产品，一季度新进中际旭创、新易盛、天孚通信十大流通股东中；此外，钟帅在管的华夏行业景气也一季度新进了3只个股，成为鼎通科技、特发信息、东信和平前十大流通股东。

同一时期，高毅资本邓晓峰在管产品新进华测导航十大流通股东，冯柳掌舵的高毅邻山1号远望基金则新进亿联网络十大流通股东中。

从二季度调研数据看，多家公募基金仍对上述个股保持关注。今年2月，周智硕与陈韶晖一同参与了中瓷电子的调研会。到了4月25日，建信基金再度出现在中瓷电子的调研名单上，同时还有11名调研参与者来自汇添富。

周智硕、谢治宇及高毅资本一季度已重仓

截至一季度末，意华股份前十大流通股东中，来自公募基金的相关产品共占据8席，建信基金旗下4只产品均位列其中，周智硕在管的建信中小盘、建信潜力新蓝筹、建信优化配置分别以204.91万股、134.53万股、109.44万股，为意华股份的第二、第五、第六大流通股东。较上一季度，这3只产品依次对意华股份减持了41.95万股、9.63万股、29.79万股。

另外，陶灿与田元泉联合管理的建信新能源为意华股份的第四大流通股东，维持上季度151.51万股的持股数不变。

一季度末，意华股份的第三大流通股东是周雪军在管的海富通改革驱动，持有189.66万股，较上季度减持了148.71万股，减持比例为43.95%。由吕越超在管的海富通股票，去年四季度还是意华股份第七大流通股东，一季度已退出前十大流通股东。

在一季度，富国基金旗下2只资管计划新进意华股份前十大流通股东，分别排名第七、第八，各自持有101.97万股、98.76万股。这一时期，曾国富、沈莉共同管理的信澳成长精选也新进前十大流通股东之中。

与此同时，闫思倩在管的鹏华沪深港新兴成长也退出了十大流通股东行列。

据wind统计，周智硕一季度在管基金十大重仓股中，中瓷电子位居第三。截至一季度末，建信中小盘、建信潜力新蓝筹、建信优化配置，分别为中瓷电子的第二大、第六大、第八大流通股东。另外，陶灿、田元泉在管的建信新能源则为中瓷电子的第七大流通股东。

这一阶段，杨锐文参与管理的景顺长城新能源、景顺长城电子信息产业均已经退出十大流通股东行列。

梳理发现，截至一季度末，谢治宇、叶峰在管的兴全合润，新进中际旭创、新易盛十大流通股东中；此外，谢治宇、董理在管的兴全趋势投资新进天孚通信十大流通股东。

同在一季度，周蔚文、罗佳明共同管理的中欧时代先锋A，周鸣联合丁进在管的债基兴业收益增强，新进中天科技十大流通股东之中，分别以1958.09万股、1408.00万股排在第七名、第十名。与此同时，高毅资本旗下2只产品，即高毅晓峰2号致信基金、高毅晓峰鸿远集合资金信托计划一季度均有增持中天科技，季度末分别持有3917.96万股、3606.41万股。

值得一提的是，高毅资本的这2只产品一季度同样新进华测导航十大流通股东。

与此同时，冯柳掌舵的高毅邻山1号远望基金一季度新进亿联网络十大流通股东，并排名第五；同时，朱少醒在管的富国天惠精选成长，冯波在管的易方达中盘成长、易方达竞争优势企业依次为亿联网络的第六、第九、第十大流通股东。

截至一季度末，冯明远在管的信澳新能源产业、信澳智远三年持有期、信澳领先智选、信澳星奕，均为鼎通科技十大流通股东之一。

据不完全统计，鼎通科技之外，钟帅在管的华夏行业景气一季度还新进了特发信息、东信和平另外2只通信设备股的前十大流通股东。

半年来多家机构已开始调研通信设备股

截至6月9日，通信设备板块半年来累计涨幅为46.31%。其中，高端光通信收发模块以及光器件的研发生产商中际旭创“贡献”颇多，半年以来股价累计涨幅329.37%，6月9日盘中更是创下118.5元的新高。

截至目前，中际旭创今年以来被调研总次数为4次，共计113家基金公司参与其中，调研活动开展的时间均在二季度。

除了易方达、嘉实基金、交银施罗德、富国基金、汇添富、建信基金、大成基金、华安基金、中银基金等众多公募参与其中，景林资产、趣时资产、招商局资本以及前中欧基金基金经理周应波创办的运舟资本等多家私募也参与了调研活动。

在6月2日的调研活动上，中际旭创方面表示：“公司最近几年100G/200G/400G的相干光模块已进入市场，收入也在逐年增长。800G相干光模块也将进入市场。相干光模块的需求也在快速增长中，目前主要有两个应用场景：一是电信核心网、骨干网和城域网；二是数据中心DCI互联。未来相干技术下沉到城域网和数据中心是发展趋势”。

关于相干市场的未来规划，中际旭创也在5月的调研会上，指出“国内DCI市场份额比较大，全球市场份额还比较小，计划下一步进入国际市场。预计相干市场至少有几十亿美金的规模，我们做到几亿美金的收入还是有希望的”。

电子陶瓷系列产品研发生产商中瓷电子，主要产品包括光通信器件外壳、无线功率器件外壳、红外探测器外壳、大功率激光器外壳、声表晶振类外壳、3D光传感器模块外壳、5G通信终端模块外壳、氮化铝陶瓷基板、陶瓷元件、集成式加热器等，主要应用于光通信、无线通信、工业激光、消费电子、汽车电子等领域。

中瓷电子年内共被调研4次，12家基金公司参与其中。在4月25日的调研名单中，包括汇添富、建信基金、平安基金、嘉实基金、鹏华基金。值得一提的是，这其中，共计11名参与者来自汇添富；今年2月，建信基金周智硕、陈韶晖还一同参与了中瓷电子的调研会。

在亿联网络5月的调研活动上，包括易方达、嘉实基金、富国基金、大成基金、汇添富、广发基金、兴证全球、博时基金在内的15家公募参与其中；此外，私募聚鸣投资、高毅资产也在调研机构名单中。

文章来源：财联社