财富在线分析，自新年伊始，DDR5现货价格出现大幅上涨，DDR4现货价格更是自2024年9月以来持续攀升，高盛的最新渠道调查显示，与去年12月合约价相比，DDR5/DDR4现货价格分别溢价76%/172%。
财富在线指出，高盛认为，这种巨大的价差在历史上是不可持续的，唯一的收敛方式就是合约价格大幅补涨。
趋势研判
财富在线分析，2026年将是国产算力真正迎来业绩兑现阶段的关键之年。东吴证券明确指出，AI算力产业链预计将在这一年迎来业绩放量，国产GPU进入业绩兑现期，产业协同成为关键。
财富在线指出，从政策层面看，国家对算力产业的支持前所未有。北京市经济和信息化局在2026年一季度新闻发布会上宣布，将持续加大算力资源供给力度，计划到2027年累计建成算力规模到20万P左右。
更为关键的是，国家政策支持力度不减，工业和信息化部印发的《算力互联互通行动计划》提出明确目标：到2026年，建立较为完备的算力互联互通标准、标识和规则体系。
国产力量
财富在线分析，在技术突破方面，国产算力阵营展现出前所未有的活力与实力。
2025年，A股市场诞生了摩尔线程、沐曦股份等成功在科创板IPO的算力新贵，标志着国产GPU正式从实验室走向了万级集群的流水线。
作为国产算力的领军企业，华为公布了清晰的昇腾AI芯片发展路线图。根据规划，华为将在2026年一季度推出昇腾950PR，采用自研HBM技术。
这一系列进展表明，国产算力正通过自主创新在核心技术领域寻求突破，逐步缩小与国际先进水平的差距。
市场逻辑
国产算力的市场机遇不仅来自于技术突破，更源于市场结构的深刻变化。
目前，我国AI芯片市场规模预计2028年将超一万亿元，约占全球市场的30%。（资料来源：科技日报）
我国算力资源却面临着“碎片化”问题。各服务商算力资源接口和协议不统一，跨区域跨主体算力调度能力较弱，导致算力资源利用率偏低。
面对这一困境，国产算力正在通过系统级创新提供解决方案。华为的超节点方案正在成为AI基础设施建设的新常态。
产业链机遇
存储芯片的涨价潮已经引发了市场对算力产业链的重新评估。高盛的调查显示，DDR4现货价格自2024年9月开始上涨，目前仍呈上升趋势。
这一轮存储芯片涨价潮直接反映出AI服务器需求的旺盛。
2025年8月，第一上海证券指出，国内算力紧平衡的状态将持续，国产算力的卡脖子环节如先进制程产能、先进封装产能、大模型适配、HBM供给等，随着时间推移均将被逐步攻克。
特别是HBM（高带宽内存）领域，随着大模型推理对数据读取速度的极高要求，2026年将出现严重的“存力缺口”。
投资赛道
国产算力产业链的投资机会分布在多个关键环节。从最基础的设备制造到芯片设计，再到存储和封装测试，每个环节都蕴藏着投资价值。
在设备环节，前道制程设备如刻蚀和薄膜沉积设备是芯片制造的基础。
先进封装环节，随着国产算力芯片产能释放，减薄机、电镀机等设备需求也将随之增长。
存储板块，受益于存储涨价和国产化替代的双重驱动。
算力网络建设领域，随着《算力互联互通行动计划》的实施，相关企业在建设全国一体化算力网中将发挥重要作用。
细分领域的领先企业，正在共同构建国产算力的完整产业生态，为投资者提供了丰富的选择空间。
随着华为昇腾970计划于2028年四季度推出，国产算力正迎来一个从“能用”到“好用”的黄金发展期。当前全球存储芯片涨价潮只是序曲，更大的变革正在酝酿。
市场对AI产业链的认知正从“宏大叙事”转向“财务报表”，那些真正能够通过AI技术创造新价值的“赋能型”企业，有望成为2026年市场的主角。
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