12月24日，沪指高开高走，深成指、创业板指双双飘红，截至收盘，上证指数涨0.53%，深证成指涨0.88%，创业板指涨0.77%，超过4100只个股上涨，86只个股涨停！
从盘面数据来看，科技板块无疑是今天的主角。商业航天、CPO概念、PCB概念、存储芯片、液冷服务器等多个细分领域表现强势。
细分赛道热度
令人瞩目的是商业航天概念的再度爆发，航天动力、中国卫星等超过20只成分股涨停。
消息面上，据证监会网上办事服务平台披露，近日，蓝箭航天IPO辅导工作正式完成，辅导机构为中金公司。
这标志着又一家商业航天领军企业登陆资本市场进入倒计时，引发了市场对板块整体价值重估的强烈预期。
AI硬件各细分方向持续活跃，CPO概念午后再度拉升，环旭电子涨停，英唐智控20cm涨停。
光通信行业专家指出，2025年堪称共封装光学技术发展的关键之年。从英伟达和博通的重要产品发布，到Meta的可靠性测试数据，再到Ciena和Marvell的收购，CPO在提升AI集群性能方面展现出巨大潜力。
PCB概念午后异动拉升，生益科技逼近涨停并创下历史新高。消息面上，英伟达GB300系列服务器已于今年底开始小规模出货，预计明年上半年进入大规模放量阶段。
这一趋势背后是全球AI投资的持续加码。据统计，以亚马逊、微软、Google、Meta为代表的北美科技巨头将2025年资本开支提高至3642亿美元，绝大多数用于AI数据中心算力集群建设。
存储芯片概念同样表现活跃，香农芯创、德明利均涨近10%。据报道，韩国两大存储芯片巨头三星与SK海力士正加快内存生产，以应对来自AI的需求。
爱建证券发布研报称，与前两轮周期不同，本轮涨价周期来自于智能手机和服务器的双重需求共振。
产业催化与资金动向
今天芯片赛道密集传来重磅利好。据报道，中芯国际已经对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%。（资料来源：证券时报网）
这一方面源于市场需求，服务器市场需求大增；其次是原材料成本涨价，例如下半年以来占比较高的金属价格持续大涨。
与此同时，英伟达方面也传来重磅消息。据《环球时报》援引路透社报道，多位知情人士透露，英伟达已告知中国客户，计划于明年2月中旬向中国客户交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200。（资料来源：证券时报网）
隔夜美股，英伟达股价大幅飙升，大涨超3%，单日市值增加1341亿美元。这一消息直接提振了今天A股半导体板块的情绪。
国产算力架构也在快速跃升。摩尔线程发布的新一代全功能GPU“花港”，算力密度较上一代提升50%、能效提升10倍。
在AI应用端，产品迭代正在加速。蚂蚁集团的AI健康应用“蚂蚁阿福”月活已达1500万，位列健康管理类AI应用首位。
机构视角与跨年展望
临近年终，市场上关于春季行情的讨论持续升温。多家券商分析师预计，积极有力的政策将有效提振投资者信心，叠加上市公司盈利有望边际改善、内外部流动性环境向好，在多重积极因素共振下，“春季躁动”值得期待。
从历史经验来看，春节前后往往是A股走出一波上涨行情的“时间窗口”。
财信证券研究发展中心宏观策略总监黄红卫预计：“随着11月份经济数据公布以及海外多国央行利率决议落地，宏观经济数据对市场影响有所减弱，流动性及风险偏好对市场影响将增加，叠加国内政策利好预期，A股市场有望逐步演绎‘春季躁动’行情”。
值得注意的是，当前已有机构资金悄然“抢跑”。东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果表示：“由于春季行情具有较高的历史胜率，叠加市场信息传播速度加快、投资者学习效应增强，当前春季行情已从‘日历效应’向‘抢跑博弈’演变”。
国泰海通策略报告判断，跨年行情下市场从再平衡向再配置转换，热点主题交易热度整体回落且呈轮动特征，看好AI应用、商业航天等主题。
华金证券策略首席分析师邓利军表示：“短期内，市场流动性可能进一步宽松，科技创新的政策支持有望进一步加强，科技产业趋势持续向上”。
中国银河证券策略首席分析师杨超看好两条投资主线：其一就是聚焦新质生产力发展，人工智能、具身智能、新能源、量子科技、航空航天等重点领域。
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