12月24日，中国商业航天发展大会在北京召开，会上发布《中国商业航天产业研究报告》。中关村领创商业航天产业联盟副理事长兼秘书长龙开聪指出，截至11月，全球平均每月发射超过26次。全球航天进入了“周更发射时代”，预计全年发射次数将突破320次，创下历史新纪录。
此消息引发市场对航天产业发展阶段的深度思考，为航天装备、卫星互联网等板块带来发展契机，相关逻辑得到证券机构关注解读。
关联动态协同发力 支撑产业加速
国家层面，国家航天局印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划 (2025-2027 年)》，明确22项重点措施，包括设立发展基金、支持技术创新等。
地方层面，海南、上海等地形成产业集群，北京、广东、山东等多地跟进。
《海南省加快构建具有特色和优势现代化产业体系三年行动方案（2025-2027 年）》中强调，着力培育文昌国际航天城航天产业集群，建设航天重大科创基地，壮大火箭链、卫星链、数据链。预计到2027年，文昌国际航天城航天产业集群营业收入达到100亿元。
《上海市关于加快培育商业航天先进制造业集群的若干措施》中提出，加快培育国家级商业航天先进制造业集群，努力建成具有全球影响力的商业航天城。并给予商业火箭、卫星、终端及配套关键核心产品研制最高达3亿元的资金补贴，力争到2027年，上海商业航天产业规模达到1000亿元左右。
据格隆汇，北京、广东、山东等多地跟进，北京经开区设100亿元产业基金、单发发射最高奖500万元，广东提出2026年产业规模达3000亿元，山东将商业航天列为战略性新兴产业。
海外层面，美国监管松绑加剧全球竞争，倒逼我国商业航天加速技术攻关与制度适配。
美国通过《赋能商业航天产业竞争》行政令实施监管松绑，简化商业发射与再入许可审批、压缩环境评估时限，加速低轨卫星星座规模化部署与高频发射常态化，这一举措显著加剧全球商业航天竞争。
据《中国科学院院刊》“商业航天高质量发展战略研究”专题报告指出，国际巨头的国际规则主导权争夺等，倒逼我国加速可回收火箭技术攻关以缩小发射成本代差，同时加快中国星网、“千帆星座”等低轨项目组网节奏以争夺有限的轨道频谱资源；该报告进一步强调，我国设立商业航天司、推进监管流程优化等举措，正是对这一国际竞争态势的主动响应，旨在通过制度适配提升产业竞争力，突破国际被动局面。
重点行业板块机遇与机构解读
航天装备、卫星互联网、航天新材料与电子等板块，直接或间接受益于产业发展浪潮，多家券商从不同维度解读板块机遇。
中信证券研报指出，截至2025年12月中，SpaceX已成功将3095颗星链卫星送入轨道，国内有望研发出对标猎鹰9号的可回收中型运载火箭，运力瓶颈即将突破拐点将至。发射成本大幅下降或加速卫星、终端、算力等市场兑现，这一趋势直接利好航天装备板块，带动火箭发动机、箭体结构件、卫星平台等核心产品需求增长。
东吴证券计算机首席分析师王紫敬表示，国内可回收火箭领域的技术突破，推动航天产业向“低成本、高复用”目标迈进，短期将利好航天制造、新材料等产业链相关企业，耐高温特种材料、高强度结构件等产品的量产需求或同步上升；长期来看，这一突破或将支撑高端制造升级，为全球竞争格局重塑提供支点。
中原证券研究团队表示，我国商业航天与卫星互联网领域全产业链市场化供给能力显著跃升，成为驱动增长的重要引擎。其中卫星互联网板块的卫星研制、地面设备制造、运营服务等环节均有望受益，背靠航天五院的中国卫星，卡位小卫星研发制造关键环节，或充分承接行业发展红利。
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