重大利好！这一板块涨疯了！

今日，军工股再度拉升。截止发稿，建设工业涨停，中航沈飞涨超10%，国睿科技、航天南湖、内蒙一机等跟张。

2025年全球军工行业迎来战略转折点。美国通过《2025财年国防授权法案》，授权支出显著增长并包含涉华消极内容，倒逼中国加速推进国防现代化。中国方面，地缘关系紧张态势推动军费稳健增长，重点投向高端装备研发与实战化训练。

中信证券指出，这种投入正转化为军工金属材料的爆发性需求。与此同时，军民融合政策进入深化阶段：国家军民融合基金二期规模扩容至596亿元，重点支持军工科技成果转化，而军委装备发展部推行的”两证合一”改革，将民参军企业准入周期缩短近半，激发市场活力。

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在区域战略布局上，中国船舶吸收合并中国重工获批，形成全球最大造船集团，其LNG船订单饱满，成为海洋防务与民用航运协同发展的标杆。更具突破性的是，中航电测完成对航空工业成飞的资产交割，标志着军工核心资产证券化迈出关键一步，产业链整合效应即将释放。

中金证券指出，内外环境协同驱动下，军工板块需求已进入全面恢复阶段，航空装备、导弹及信息化领域将成为核心增长极。2025年作为”十四五”收官之年，积压订单将集中释放，企业收入与利润增速有望显著提升，而军贸出口占全球份额的提升空间，将打开行业成长天花板。

中信证券强调，地缘冲突升级推动制导装备、无人机等消耗性装备需求激增，同时低空经济、商业航天等新质生产力方向将重塑产业格局。

高盛则从风险收益比角度建议，优先配置深度绑定国家战略的龙头企业，如中国船舶、中航沈飞等，其产能释放与融资预期形成共振。

当前军工行业正经历从”产品供给”到”能力输出”的战略升级。在技术融合层面，脑机接口、数字孪生等前沿技术与军工装备深度结合，推动作战体系向”数字-物理”混合形态进化。在国际竞争层面，中国军贸出口从传统装备向高端系统拓展，印巴冲突中歼-10CE的实战表现，已引发巴基斯坦、埃及等国的采购热潮，军贸板块的业绩弹性显著提升。

对于投资者而言，短期需关注中报业绩验证与阅兵主题催化，中长期则应聚焦三大主线：一是深度参与国家战略的主机厂；二是国产替代核心标的；三是军贸与新质生产力结合的创新者。

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