爆了!大涨近5%,这一板块强势领涨

元件板块今日再度成为A股“最靓的仔”，板块表现亮眼，成为市场关注焦点。截至收盘，满坤科技20cm涨停，东山精密、广合科技等多股涨停，本川智能、鹏鼎控股、胜宏科技等多只个股涨超9%。

​

一、政策与产业事件“拼”起来：三条新催化

近期，工信部联合财政部发布《电子信息制造业2025年高质量发展行动方案》，明确提出加快高端电子元件国产化替代，重点支持MLCC（片式多层陶瓷电容器）、电感、射频元件等关键领域的技术攻关。此外，国家对第三代半导体、AIoT（人工智能物联网）硬件的扶持政策进一步细化，为元件产业链注入强心剂。

7月17日，上海开放计算研究院在第五届RISC-V中国峰会上正式揭牌，聚焦AI大规模分布式系统与新一代硬件编译器，国产算力生态再进一步。同时，上海开放计算研究院在第五届RISC-V中国峰会上正式揭牌，聚焦AI大规模分布式系统与新一代硬件编译器，国产算力生态再进一步。上海开放计算研究院在第五届RISC-V中国峰会上正式揭牌，聚焦AI大规模分布式系统与新一代硬件编译器，国产算力生态再进一步。此外，“以旧换新”政策细则落地，中央财政安排300亿元补贴消费电子更新。

二、产业链“拆”开看：订单、价格、库存的三重共振

1.订单端——AI算力与消费电子“双轮”驱动

AI：英伟达H20禁售解除，字节、腾讯等互联网巨头7月底启动新一轮AIDC招标，光模块、交换机等环节进入交付高峰，拉动上游高端PCB、CCL、被动元件需求。

消费电子：Counterpoint数据显示，2025Q2全球智能手机出货量连续第二个季度正增长（+2%），北美、印度补库带动高端机型拉货，国内安卓链6月稼动率普遍回到85%以上。

2.价格端——部分高端覆铜板、MLCC三季度报价调涨5%~8%

铜价维持高位、玻纤供应偏紧，CCL龙头生益科技、南亚塑料7月起对高端高速材料提价；三环集团、风华高科0603及以上尺寸MLCC交期由8周拉长至12周，小尺寸高容值产品已现5%的议价空间。

3.库存端——渠道库存回到健康水位

渠道调研显示，手机、PC用通用型MLCC库存已由2024Q4的11周降至6周；PCB中小厂成品库存周转天数30天→22天，接近2021年景气低位。

三、未来展望：三条高成长赛道

1.AI服务器与800G光模块：高端封装基板、超低损耗CCL、功率电感需求三年复合增速30%+。

2.人形机器人：单台伺服电机需MLCC超4000颗、薄膜电容30颗，2026~2029年全球机器人用元件市场规模CAGR有望达45%。

3.AI眼镜：2025年多家厂商新品上市，微型电感、天线、SiP模组迎来“0→1”拐点，预计2029年AI眼镜年销量5500万副。

四、机构观点：从“周期修复”到“超级景气”

兴业证券：AI服务器单机元件ASP是传统服务器的3~4倍，GB200采用36层HDI+超高容MLCC，将带来2025H2新一轮“价量齐升”，继续推荐三环集团、顺络电子、生益科技。

中国银河证券：元器件板块整体一季度受下游政策补贴刺激需求强劲，二季度整体依然维持平稳，包括面板、LED、被动元件等整体供需平衡，龙头公司经营稳健。

光大证券：黄仁勋年内三度访华，叠加国产算力基建招标重启，CPO、光电共封装环节将迎来“黄金三年”，有望关注高端载板、硅光引擎配套公司。

广发证券认为，全球元件市场向中国转移的趋势明确，国内厂商在车规级元件、高端MLCC等领域的突破将打开长期成长空间。

综合来看，元件板块在当前市场环境下，展现出了强劲的发展势头。从多机构观点以及行业发展趋势来看，元件板块在2025年有望在多周期共振下实现进一步的发展，在整个电子行业中持续扮演重要角色，为投资者带来更多潜在机会。

未经允许不得转载：财富在线 » 爆了!大涨近5%,这一板块强势领涨