央妈再支持！跨境支付有望迎来“黄金十年”！

今日，中国人民银行等四部门联合印发的《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》（以下简称《方案》），从跨境结算效率、汇率避险、融资支持、保险保障、综合金融服务五大维度提出18项突破性举措，为上海建设全球跨境支付枢纽奠定制度基础。

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一、政策框架解析：四大亮点重构跨境支付生态

结算效率革命：推动人民币跨境支付系统（CIPS）功能升级，支持区块链技术应用，目标将跨境支付到账时间从传统的1-3个工作日压缩至实时清算。同时，试点银行可凭企业电子指令直接办理跨境结算，无需逐笔提交纸质单据，操作效率提升70%以上。

数字货币破冰：明确支持多边央行数字货币桥（mBridge）项目，2023年底，上海金融交易所已完成全球首笔1亿元数字人民币跨境黄金结算。预计2025年数字人民币跨境支付规模将突破5000亿元，覆盖贸易、投融资等核心场景。

汇率避险创新：推出“汇率避险专项担保产品”，由财政补贴50%担保费，企业套保成本降低至0.5%-1%。同时，丰富人民币外汇期权产品体系，支持美式、欧式期权组合策略，满足企业个性化风险管理需求。

供应链金融深化：依托“航贸数链”等区块链平台，实现订单、物流、仓单全流程上链，融资审批周期从15天缩短至3个工作日。2024年上海供应链金融规模已达8.6万亿元，其中跨境业务占比提升至22%。

二、行业影响：从基础设施到应用场景的全面革新

《方案》的落地将重塑跨境支付产业链，催生三大变革：

支付系统升级：CIPS参与银行从当前的130家扩容至200家，覆盖“一带一路”沿线90%国家，跨境人民币结算成本下降30%。2024年上海跨境人民币结算量达29.8万亿元，占全国总量的47%，其中CIPS渠道占比提升至65%。

金融科技赋能：区块链技术在跨境支付中的应用率从2023年的15%提升至2025年的40%，通过智能合约实现交易自动对账，差错率从0.3%降至0.05%。例如，浦发银行依托FT账户为国际船舶管理企业提供“指令即支付”服务，手续费较新加坡低20%。

市场格局重塑：上海自贸区临港新片区试点“优质企业跨境人民币结算便利化”，符合条件的企业可凭电子指令直接办理跨境结算，无需事前审核，吸引特斯拉、空客等跨国企业将亚太财资中心迁至上海。预计2025年上海跨境支付市场规模将突破15万亿元，占全球跨境支付总量的8%。

三、机构观点：政策催化下的结构性机遇

中金公司在最新报告中指出，《方案》标志着上海跨境支付进入“制度红利+技术创新”双轮驱动阶段，建议关注三大投资主线：

支付基础设施

CIPS参与银行：工商银行、中国银行作为CIPS核心清算行，跨境人民币结算市场份额合计达38%，将直接受益于结算量增长。

数字货币服务商：四方精创深度参与多边央行数字货币桥项目，在跨境支付系统对接领域技术壁垒显著；新大陆布局数字人民币硬钱包，已中标多个跨境支付试点项目。

汇率避险工具

期权做市商：中信证券、华泰证券作为银行间外汇市场核心做市商，预计2025年人民币外汇期权交易量同比增长50%，衍生品业务收入贡献提升至12%。

企业套保服务：平安银行推出“汇率避险一站式平台”，为中小企业提供线上化远期结汇服务，2024年服务客户超5万家，套保规模突破2000亿元。

跨境电商生态

支付机构：连连数字依托“收付款+换汇+融资”全链路服务，2024年跨境电商结算规模达1.2万亿元，市场份额稳居行业前三；PingPong通过智能路由技术降低跨境支付成本至0.3%，客户留存率提升至85%。

物流金融：华贸物流与银行合作开发“跨境电商物流贷”，凭电子运单即可获得融资，2024年服务中小电商企业超2万家，贷款余额同比增长70%。

正如CEPA催生了香港的金融繁荣，《方案》的落地将为上海跨境支付产业带来“黄金十年”。随着CIPS网络扩张、数字货币应用深化、跨境金融产品创新，上海有望在2030年前建成全球领先的跨境支付枢纽，推动人民币国际化迈上新台阶。

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