【机会研判】万亿传闻利好突袭，医药板块行情完了吗？

上午大盘窄幅震荡，沪指相对偏强小涨，创业板指数小跌，依然相对较弱。好在个股涨多跌少，两市超2600只个股上涨，可见超跌滞涨的中小创个股补涨欲望是很强烈的！

热点板块方面，三大题材强势吸金，市场结构性机会依然较多，具体分析如下：

1、受北京恢复进出京跨省团队旅游业务利好刺激，上午酒店餐饮、景点旅游、饮料制造、美容护理、白酒啤酒等大消费板块又全线大涨，这个题材其实近期一直被资金抱团炒作的，逻辑还是炒作疫情过后复苏增长，但要注意的是一些个股股价其实都比疫情前还高了。

消息面上，2月13日晚间，北京文旅局发布关于恢复旅行社及在线旅游企业经营进出京跨省团队旅游及“机票+酒店”业务的通知，即日起，恢复旅行社及在线旅游企业经营在京团队旅游、进出京跨省团队旅游及“机票+酒店”业务。

财通证券研报指出：政策加速景区疫后业绩修复，看好修复加成长主线;冬季密集节假日的跨省游客流有望得到修复，文旅标的营收有望回暖，预计2023年春节起整体旅游市场有望步入稳步复苏阶段。

2、万亿传闻利好突袭，半导体芯片板块又涨嗨了。

消息面上，市场传闻中国最新拟投资总规模1430亿美元，折合人民币10046亿元，扶持国内芯片企业，主要用于鼓励中国企业购买本土半导体设备，提供20%采购成本补贴。该计划将持续五年，通过补贴和税收减免等形式，最快有望在2023年第一季度实施。

如果这个传闻是真的，那么对国内半导体行业肯定是具有深远重大利好影响的。直接收益的首先是晶圆代工厂，20%的采购成本补贴和税收优惠政策会大幅提升国内晶圆代工厂的盈利能力；

其次是国产设备厂商，产业扶持计划或将刺激国内晶圆代工厂提高国产设备采购率。短期来看受市场情绪催化，有利于股价；长期来看公司的基本面依然取决于下游需求的恢复情况。

不过需要注意的是，截止发稿，对于上述传闻，多位业内人士向记者表示并未听闻，也有质疑可能是“炒冷饭”，炒作和汇总过往国家扶持集成电路产业的投资事项。

国海证券近期表示，芯片产业链各环节库存持续修正中，因此考虑到当前估值水平，及行业景气度的发展趋势，半导体板块已经具备较佳的配置价值，看好后续板块表现。

3、近期涨幅过大，加上大消费和半导体芯片科技股强势吸金大涨，医药板块今天全线大跌，迟来的调整终于补上了。那么，这轮医药股行情结束了吗？

整体看，目前大部分机构观点仍然是看好医药股短期行情，认为在明年春节到来之前仍将会反复活跃炒作，期间涨多了大跌调整时都是低吸上车机会。

方正证券表示，防控进入新阶段，关注家庭新冠防护药械及流通相关资产，民众建立对疾病的正确认知及充分准备工作非常重要，建议持续兰注新冠受益资产、医药流通板块、原料药及中药2023年业绩有望高增长标的。

德邦证券认为，2023年医药或迎戴维斯双击：一方面医药业绩向好，国内就诊和消费复苏较为明确；另一方面，政策释放积极信号，政策关注点正从医保政策逐步转向医疗政策。