百亿订单狂揽90%份额—引爆国产算力！四季度行情启动

近期多重利好催化下，算力板块表现强势，合锻智能实现8天4板，截至发稿永鼎股份涨停，芯原股份、广和通、荣旗科技等个股涨超12%。

国庆期间，两份总额超百亿元的服务器采购订单，让国产算力迎来高光时刻。与此同时，阿里、腾讯、华为等国内科技巨头也在假期期间纷纷发布最新AI进展，从大模型性能突破到算力芯片适配，展现出国产AI生态的进步。这些信号表明，在自主可控战略的推动下，国产算力正从“技术攻坚”迈入“规模化应用”的全新阶段。

​

一、订单狂飙：国产算力斩获九成份额，百亿采购定调四季度

金融、电信等关键行业正在用真金白银为国产算力投票。中国工商银行、中国联通等巨头招标结果显示，国产算力供应商斩获约90%市场份额，清晰展现了国产算力在关键行业的规模化应用进程（数据来源：中信证券10月9日）。

具体来看，工商银行30亿元海光芯片服务器集采结果公布，浪潮信息成为正选中标方；中国联通79.6亿元通用服务器集采中，国产算力包揽42.85亿元鲲鹏服务器和27.82亿元海光服务器份额。两大项目合计超百亿采购规模，国产供应商拿下约90%份额，这一结果震撼市场。更为重要的是，这些订单来自对系统稳定性、安全性要求极高的金融和电信行业，其示范效应远超订单金额本身。

从产业周期来看，四季度通常是基础设施采购旺季，此次百亿级订单无疑为国产算力产业链注入了强心剂。或仅仅是开端，能源、交通、政务等领域后续采购计划已在路上，国产算力替代浪潮正全面提速。

二、生态共振：软硬件协同突破，国产AI闭环成型

在硬件采购蓬勃发展的同时，国产软件生态也在国庆期间迎来重要突破。华为昇腾实现与阿里云通义千问大模型的“0day支持”，腾讯混元模型登上全球榜单第三（数据来源：金融界，10月9日）。

具体来看，阿里通义千问Qwen3-VL-30B-A3B模型开源发布，这一新模型体积更小，但性能依旧强劲，仅在30亿参数规模就实现多领域性能比肩国际顶尖模型；华为昇腾实现“0day支持”，芯片与模型的无缝适配大幅提升部署效率。腾讯混元最新视觉模型Hunyuan-Vision-1.5-Thinking表现抢眼，取得全球第三，国内第一的成绩，进一步证明国产大模型的技术实力。

三、投资逻辑：三重驱动加持，景气周期确立

国产算力板块的投资逻辑正在经历深刻重构。政策驱动方面，自主可控战略在关键行业持续深化；技术驱动方面，软硬件协同突破性能瓶颈；需求驱动维度，各行业智能化转型催生海量算力需求。券商观点方面普遍认为，国产算力板块已进入高景气周期。

中信证券研报指出，2025年国庆期间，国产AI算力生态持续演进：服务器订单方面，工商银行、中国联通公布合计百亿服务器招标结果，国产算力供应商中标占比超90%；大模型方面，阿里发布大模型Qwen3-VL-30B-A3B且华为昇腾实现0day支持，腾讯混元最新视觉模型跻身LMArena榜单全球第三。我们认为当前国产算力加速演进，看好龙头厂商。

上海证券看好AI应用驱动的算力需求持续高增长，产业链好消息预计将持续不断催化市场，看好2025年下半年乃至2026年国产算力的投资机会。

长城证券：一方面，伴随国内外大模型的持续升级，AI推理能力要求更高，对算力的需求也在持续增加；另一方面，芯片的性能不断提升也同时促进大模型等在AI产业持续取得突破，持续看好算力各环节投资机会。

综上，机构共识在于，国产算力替代已从“可选项”变为“必选项”，金融、电信行业的采购大单只是开端。国产算力正以超越预期的速度重构市场格局，随着技术成熟度提升与生态完善，有望在更多关键领域实现规模化应用。

未经允许不得转载：财富在线 » 百亿订单狂揽90%份额—引爆国产算力！四季度行情启动