华为，押注AI算力！5大核心概念（股）

数字经济时代，算力已成为“水电煤”一样支撑经济社会发展新的关键生产力。当前，人工智能产业已进入“算力驱动创新”的新阶段。

近期，华为全联接大会2025上，徐直军发表了题为”以开创的超节点互联技术，引领AI基础设施新范式”的观点，全面阐述了华为在AI算力领域的战略布局。

一、大会核心信号：以务实认知锚定AI算力破局路径

华为2025全联接大会明确传递“全力押注AI算力基础设施”的战略方向，徐直军在演讲中多次强调“算力是人工智能的关键，更是中国人工智能的关键”，并提出五大核心要点，直指中国AI算力发展的核心矛盾与路径：

1.算力是智能化的根基：智能化要可持续，首要前提是算力供给可持续；

2.直面工艺短板：中国半导体制造工艺将长期处于落后状态，需客观应对；

3.立足现实条件：可持续算力必须基于国内实际可获得的芯片制造工艺开发；

4.计算系统迭代：AI成为主导性算力需求，正推动计算系统发生结构性变革；

5.架构创新破局：需通过“超节点+集群”的算力解决方案，持续满足海量算力需求。

基于上述认知，华为表示：依托三十余年通信领域积累的互联技术优势，突破大规模超节点互联难题，开创面向超节点的互联协议“灵衢（UnifiedBus）”，打造“超节点+集群”算力方案，在芯片工艺受限的背景下，通过架构创新突破算力瓶颈。

二、三年战略演进：从“全面布局”到“算力聚焦”

对比2023-2025年三届全联接大会，华为战略重心清晰从“AI全链条参与”转向“AI算力基建攻坚”：

2023年：全面智能化启航：以“加速行业智能化”为主题，首次提出“全面智能化战略”，发布支持超万亿参数大模型训练的Atlas900SuperCluster集群，生态策略聚焦“使能百模千态，赋能千行万业”，华为云定位“云与计算融合提供算力服务”；

2024年：行业智能化深耕：以“共赢行业智能化”为主题，提出智能化企业“六个A特征”，发布CANN8.0、openMind应用使能套件，重心放在“AI与行业场景深度融合”，华为云转向“AI全栈升级，赋能行业智能化”；

2025年：AI算力全面押注：以“跃升行业智能化”为主题，焦点完全锁定AI算力基建，发布Atlas950/960SuperPod超节点，生态策略变为“开放灵衢2.0技术规范，共建生态”，华为云定位“AI算力输出渠道，聚焦适配”。

三、对标英伟达：构建中国特色AI技术栈

华为正以“对标英伟达、打造中国自主路线”为目标，构建完整AI技术栈，从芯片到生态形成差异化竞争力

1.芯片：按“一年一代、算力翻倍”迭代

华为公布昇腾芯片清晰路线图：2026年Q1推出Ascend950PR、2026年Q4推出Ascend950DT、2027年Q4推出Ascend960、2028年Q4推出Ascend970，迭代节奏对标英伟达，旨在通过持续升级缩小芯片性能差距。

2.生态：以“开源”破局英伟达封闭壁垒

针对英伟达“GPU+CUDA”的闭源生态，华为采取全面开源策略：CANN编译器及虚拟指令集接口开放，MindSpore框架、Mind系列应用使能套件及工具链全开源，降低开发者使用门槛，吸引合作伙伴加入，逐步构建抗衡CUDA的生态体系。

3.互联：以“开放协议”共建产业生态

华为将灵衢2.0技术规范对外开放，邀请产业界伙伴基于该协议研发相关产品和部件，通过“开放互联技术”打破生态垄断，与英伟达的封闭策略形成对比，加速构建中国AI算力产业协同网络。

四、多家头部券商集体看好华为算力

1.中信证券：昇腾芯片迭代加速，国产算力自主可控趋势明确

中信证券指出，华为以 “一年一代” 节奏推进芯片迭代，叠加灵衢 2.0 协议开放与超节点集群突破（如 Atlas 960 SuperCluster 支持 15488 卡），国产算力份额有望加速提升。

2.开源证券：算力需求十年增长10 万倍，华为超节点重构行业格局

华为《智能世界 2035》报告预测，2035 年全社会算力总量将增长 10 万倍，开源证券认为，华为通过昇腾 950/960 超节点与灵衢协议突破互联瓶颈，其 CloudMatrix384 超节点推理性能已达 H20 芯片的 3-4 倍，未来 50-100 万卡集群将重塑 AI 算力基础设施标准。

3.中金公司：架构创新与生态开放破局，华为云成算力输出核心

中金指出，华为 CloudMatrix 超节点通过资源池化技术实现分布式并行计算，推理效率较传统架构提升显著。例如，云南交投基于盘古大模型与华为云算力，将车流预测精度提升 10%。此外，华为云开放灵衢 2.0 协议，联合产业伙伴共建生态，试图打破英伟达 CUDA 垄断，中金认为这一策略有望加速国产算力生态成熟。

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