阿里狂砸3800亿押注AI基建：全球超级云平台，算力竞赛再升级

2025云栖大会现场，阿里巴巴集团董事兼首席执行官吴泳铭的战略表态引发行业震动。他提出”大模型是下一代操作系统，AI云是下一代计算机”的核心论断，并直言未来全球或将仅剩5、6个超级云计算平台，而阿里正通过千亿级投入抢占赛道主动权。

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吴泳铭披露，阿里目前正全力推进规模达3800亿元的AI基础设施建设，这一金额已超过其过去十年在云和AI硬件领域的投入总和，创下中国民营企业同类投资纪录。更值得关注的是，这并非终点，企业还计划在此基础上追加更大额度投入。为迎接通用人工智能（ASI）时代，阿里云设定了激进的发展目标：对比2022年生成式AI（GenAI）元年，到2032年其全球数据中心能耗规模将提升10倍，这背后意味着算力投入将实现指数级增长。

从行业背景看，阿里的重金押注恰逢AI产业爆发期。当前DeepSeek等大模型技术火爆全球，国内AI产业加速发展，而阿里云自身业务已显现强劲增长动能——2025财年第三季度，阿里云AI相关产品收入连续六个季度实现三位数同比增长，推动阿里云整体收入重回13%的双位数增长。在此背景下，3800亿基建投入将聚焦服务器集群、自研芯片、智算中心等核心领域，通过”硬件+软件+全球化”的三管齐下模式，夯实”算力-模型-应用”全栈优势。

华创证券认为，国内云计算巨头正集体加码算力储备，阿里3800亿投入印证AI基础设施需求的爆发性。以IDC、算力租赁、光模块为核心的算力服务供应商将率先受益，尤其与头部云厂商深度绑定的企业，业绩能见度已延伸至2026年，行业景气度将持续提升。

摩根士丹利强调，阿里的大额投入或将引发行业连锁反应。目前微软、亚马逊等国际科技巨头已计划2025年在AI技术和数据中心建设上合计投入3200亿美元，全球算力基建竞赛已全面打响，产业链上下游均将迎来增长机遇。

总的来说，从产业链传导看，阿里的算力扩张将直接拉动上游硬件需求。AI芯片、服务器、液冷设备等细分领域龙头有望持续获得订单增量，其中与阿里云生态深度绑定的数据港、英维克等企业，已显现明显的业绩弹性，后续或者有更多新的合作伙伴有需求订单机遇。

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