存储产业赛道突出，中国存储企业整装待发

       半导体风向标：存储市场近况及预判
半导体风向标：据WSTS，半导体存储市场占半导体市场23%左右，与半导体行业变化基本一致，但具有更强的波动性。据CFM闪存市场，全球存储市场规模2022全年跌超10%，据WSTS预计23年将同比下降35%。

据CFM闪存市场，2022年闪存/DRAM价格指数-41%/-35%，23年价格跌幅有望逐季放缓；2022年全球存储容量增速放缓，NAND/DRAM市场容量增速分别为6%/4%，处历史低位，23年全球NAND/DRAM存储容量有望+20%/+10%。

目前三星稳居全球第一龙头，NAND/DRAM竞争格局高度集中，仍由海外龙头垄断。三星、美光等存储原厂宣布减产策略，或有望加速行业触底反转。
未来行业趋势：1）移动终端平均容量增长，嵌入式存储朝高速传输方向发展；2）DDR5渗透率提升，据Yole预计2022~2028年出货量CAGR+97%；

3）AI等应用推动高性能存储器需求，CXL技术和高带宽存储器存储技术不断迭代升级；4）服务器存储需求长期向好，中国企业级SSD厂商迎来机遇；5）汽车存储市场规模持续提升，据CFM闪存市场预计，2030年将超200亿美元。
存储产业赛道突出，中国存储企业整装待发
投资机会上，存储芯片设计：兆易创新、聚辰股份、北京君正、东芯股份、恒烁股份、普冉股份；
存储接口芯片设计：澜起科技；存储模组：朗科科技、江波龙、德明利、佰维存储；
半导体设备：中微公司、北方华创、拓荆科技、精测电子、盛美上海、华海清科等；
半导体材料：沪硅产业、鼎龙股份、安集科技等；存储封测：深科技、华天科技、长电科技、通富微电等。
风险提示：宏观经济波动、新冠疫情反复等系统性风险；政策利好可能低于预期；半导体贸易战加剧导致产业链发展国产化进程可能低于预期；半导体产业链可能存在供大于求导致价格下降
来源：长城证券