业绩主线成为资金避风港，传媒游戏股持续大涨

       上午大盘延续调整，沪指表现依旧偏强，这主要是银行、券商等权重股护盘结果，创业板指数再次重挫领跌。

个股跌多涨少，两市超4200只个股下跌，逾百股跌超9%，大量个股都是加速大跌好几天了，短线市场情绪已经陷入冰点，物极必反，这也意味着大盘止跌企稳转机快来了。

此外，上午市场虽然一片黑暗，但盘面并不是一无是处的，有两大亮点值得注意；

1、一季报业绩超预期增长个股逆势大涨，相反一季报业绩不及预期甚至爆雷巨亏的个股则是惨烈大跌。

因此，节前要注意规避个股业绩利空风险，尤其是那些股价暴涨高高在上的题材股。

2、AI和算力科技股依然是市场资金关注焦点，其中游戏传媒等AI应用股持续大涨，机构纷纷看好AI对游戏行业的赋能作用，认为板块估值修复行情有望延续。

比起其他的应用，AI对游戏行业的赋能是显而易见的。AI在游戏行业的应用可谓是涵盖全过程。

从上线前到上线后，从策划、开发、设计到运营，处处都有AI的影子。这也是AI应用之于游戏产业的意义所在：赋能全产业链升级。

在成本端，AI作为生产工具的作用是提质增效、压缩成本。

AIGC等技术应用，能够帮助游戏研发过程中批量化自动生成文案、音乐音效、绘图等核心要素资源，降低游戏开发和运营成本，提高生产效率，从整体上提高游戏的利润水平。

 在收入端，AI的作用是提升玩家游戏体验，带动用户数量、时长、付费率和ARPPU的提升。

通过智能NPC、智能人机等技术，AI可以实现玩家与NPC的深度交互，丰富游戏体验，提升游戏的交互性。游戏体验好了，玩家们对游戏的黏性自然也更高，也更愿意花钱。

从财务报表角度而言，生成多个视角图的功能都是在3月份才开始的，二季度慢慢地就开始熟练起来，三季度可能慢慢就显现出来了成品效果。

因此，游戏降本增效的成果可能在二季报或三季报中逐步显现。

游戏行业向上拐点将至

4月20日，国家新闻出版署公布了2023年4月份国产网络游戏审批版号名单，共86款游戏过审，与3月份数量持平。

从申报类别来看，4月份移动游戏达到78款，此外，还有1款Switch游戏机，1款客户端游戏，6款多端游戏。

2023年以来，国内游戏版号发放稳定，保持每月一批的频率，同时每批次版号数量也相对稳定，1/2/3/4月的版号数量分别为88/87/86/86款，审批已经呈现松动趋势。

业内人士表示，游戏版号常态化发放，助推行业逐步回暖的趋势不变，预计二季度新游戏加速上线，各公司游戏收入或从二季度起逐季改善。

除了版号发布回暖以外，2023年以来，游戏概念还获得了AI加持这一深层逻辑，为整个行业打开了新的想象空间。

银河证券研报指出，AIGC在游戏开发运营中的应用将不断推进，提升研发效率，丰富游戏可玩性和表现力，大幅度实现游戏厂商的降本增效。

中信建投指出，综合来看，游戏产业周期持续向上，估值仍处于较低分位数，未来业绩逐步兑现，叠加AIGC降本增效催化，有望延续较好发展态势。

风险提示：虽然长期景气度向好，但需要关注的是，近期TMT板块持续火热，游戏板块短期上涨较快，利好因素或已反映在股价中，之后可能会面临估值回调风险。