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【机会研判】新技术行情持续升温,充电桩或是下一个风口

摘要:随着新能源汽车渗透率的提升,叠加多重政策驱动,作为重要支撑基础设施的充电桩发展也十分迅速,市场空间在逐渐打开,充电桩或成为新能源板块下一个爆发的投资风口。

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上午大盘窄幅震荡,三大指数均小幅下跌。不过,热点题材表现依然活跃,特别是以钙钛矿电池、高压快充(充电桩)、固态电池等为代表的新技术行情更是持续升温,炒作已经扩散到氢能源、漂浮式风电等新板块了。

光大证券最新研报表示,近期电新板块风格切换,资金风险偏好变化,附带题材热度的中小市值标的表现更优。我们认为新技术行情有望继续演绎,可密切关注半固态电池、电解水制氢、钙钛矿等各类新技术。

 

此外,2023年电力体制改革有望加速,保证电力供应和高比例新能源接入是核心,电网、虚拟电厂储能、微网建设持续加速。充电桩板块也有望受益于新能源车保有量的提升,我们更看好国内企业加速出口欧美的逻辑。

 

随着新能源汽车渗透率的提升,叠加多重政策驱动,作为重要支撑基础设施的充电桩发展也十分迅速,市场空间在逐渐打开,充电桩或成为新能源板块下一个爆发的投资风口。

 

开年以来,充电桩板块活跃度攀升。据同花顺数据统计,截至2月14日午间收盘,今年以来充电桩板块指数已上涨17.96%。

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政策驱动催生充电桩千亿蓝海市场

 

尽管充电桩行业在前期受政策与补贴驱动,建设进程加快,但近年来,桩车比依然维持在1:3上下。

而随着新能源汽车市场快速扩容,缓解新能源车主的充电焦虑也成为了近年来国家及各地政府关注的焦点,今年以来,更是密集发布相关政策进一步推进充电桩建设。

 

近期,工信部等八部门发布印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》。其中提出,试点期为2023—2025年,新增公共充电桩与公共领域新能源汽车推广数量比例力争达到1:1。

 

中信证券测算,未来三年公共充电桩市场规模有望达487亿元。该机构认为,受政策端和需求端双重因素驱动,未来有望进入加速建设期,远期市场空间超千亿元。

招商证券也表示,未来三年新能源车销量有望继续维持较快增长态势,充电桩的需求可能会爆发式增长。预计2025年全国新增充电桩需求量或超过700万根,对应充电桩市场空间有望超1600亿元。

另外,日前欧洲汽车制造商协会会长德梅奥近日表示,欧洲联盟成员国电动汽车充电桩安装进度“远远不够”,欧洲若要支持汽车产业向电动车转型,或仅仅是为日益增加的上路电动车提供服务,需要每周新增1.4万个充电桩,而现阶段每周安装的充电桩只有2000个。

 

近年来,欧美地区对充电桩建设的政策支持力度逐渐加大,尤其是2022年来,欧美地区对充电桩企业投资补贴金额以及税收优惠等逐渐提升,预计在政策持续刺激下,欧美地区充电桩将迎来加速建设期,这为国内充电桩企业出海带来巨大增量。

 

投资机会方面,信达证券认为,随着新能源车渗透率的逐步提升,补能焦虑逐步成为消费者的痛点,高压快充有望成为未来的发展方向。

英大证券指出,在充电桩产业链当中,设备零部件生产商(装备端)和充电桩运营商(运营端)是充电桩产业链最主要的环节。设备生产商将受益于充电桩建设规模扩容,建议关注充电桩核心设备及核心零部件供应商。

相较于上游设备及零部件厂商,中游的运营商面临较大的盈利问题,随着新能源汽车保有量提升,充电桩利用率将随之提升,充电桩头部运营厂商拥有规模优势,将率先实现盈利。

 风险提示:充电桩建设不及预期风险;新能源汽车销量下滑风险等。

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