AI的爆发式增长让电力供应成为数据中心发展的新瓶颈，“AI的尽头是电力”已成为行业共识。
摩根士丹利表示，受Token需求飙升的推动，超大规模云服务商Hyperscalers的2026年资本支出预测从大幅上涨，大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。
世界经济论坛指出，电力可及性已成数据中心选址首要考量；标普全球预计2026年全球数据中心电力需求增长17%，清洁电力采购趋势将长期延续。
今年，“算电协同”正式写入2026年工作报告与“十五五”规划纲要，意味着这一模式正式上升为国家战略。
算电协同的逻辑很简单，就是“电支撑算、算优化电”双向赋能。这一模式实现了绿电在哪里、算力就建在哪里，既不挤占东部生活用电，又让数据中心成为可调节的“超级充电宝”。
电支撑算：引导算力中心向西部绿电富集区域布局，通过绿电直连提供低成本、稳定清洁的电力供给，降低算力运营成本，保障AI大模型、智算中心持续运行。
算优化电：将算力负荷作为可调节资源，参与电网调度。风光大发时增加算力负荷，电力紧张时适度降载，提升新能源消纳效率，增强电网灵活性。
调研聚焦
财富在线紧跟政策与产业趋势，近一个月持续对算电协同方向进行研究。
财富在线投研团队聚焦算电协同这一赛道，深入产业一线，实地调研了德方纳米、科力远、南网储能、英威腾、鹏鼎控股和深科技等相关上市公司，积极参加产业峰会，深度挖掘这一赛道的核心价值。
这些企业的扎实布局，进一步坚定了投研团队对算电协同赛道的希冀。算电协同兼具政策强驱动、算力高需求、新能源消纳刚需三重逻辑，中长期成长空间或更加广阔。
政策赋能
绿电直连是算电协同落地的关键路径，通过专用线路将风光电源直接供给算力中心，绕开公共电网瓶颈，能够破解弃风弃光、降低用能成本、助力零碳转型。
国家数据局局长日前表示，下一步将会同相关部门大力推进算电协同工程，明确要求枢纽节点新建算力设施的绿电应用占比达到80%以上。
今年二季度，《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》正式落地，其中提出要“促进能源、算力、场景、数据、模型等要素高效协同”，构建“算力、电力深度融合的算电协同发展机制”，算电协同从产业概念加速转向实体落地。
5月20日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》，进一步细化绿电直连落地规则，清晰划分并网型、离网型两大发展模式，明确鼓励工业园区、零碳园区以及各类新兴产业就近接入新能源电力资源。文件更是重点倾斜，优先扶持算力设施布局绿电直连项目。
人民日报报道显示，中央政治局会议提出加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六张网”的规划建设。
据证券时报，5月22日召开的新闻发布会上，国家发展改革委政策研究室副主任表示，“十五五”时期，预计投资超过5万亿元规划建设一批输电通道和省间电力供给工程，分层分区优化超高压、特高压交流网络，实施一批城市配电网更新工程、薄弱区域电网改造工程、农网频繁停电治理工程。
落地提速
在政策的指引下，我国算电协同布局频频迎来好消息。
（1）据北京日报，我国首个城市电网主配一体调度智能体近日在雄安落地应用，具备电网调度辅助决策、风险预判、故障快速自愈等核心功能。
自2026年2月试运行以来，该智能体已完成20余项故障事件处置、67类典型运行方式的负荷转供分析，为新型电力系统建设提供可复制、可推广的实践经验，推动电网调度模式向智能化转型。
（2）5月28日，在2026世界智能产业博览会举办期间，天津算电协同产业联盟正式成立。该联盟将统筹绿电供给、算力基建、网络调度、技术创新与场景应用，积极打通算力与电力产业壁垒，构建“算力—电力—数据—应用”一体化产业生态，助力天津市打造全国算电协同产业创新高地。
（来源于人民网）
（3）据新华社，在近期举行的国际电信联盟电信标准化局第20研究组（ITU-T SG20）全体会议上，由国家数据发展研究院牵头提交的标准项目“面向可持续智慧城市和社区的算电协同需求与框架”正式立项。这标志着我国在智慧城市算力基础设施与能源系统协同发展领域的国际标准化布局取得积极进展。
（4）据中国电力报，5月18日，南方电网用户生态运营公司在“南网在线”平台推出“算电协同服务专区”，为智算中心、超算中心、数据中心等算力供给侧主体，以及广大算力需求方提供“一站式”服务。这标志着南方电网在落实国家“算电协同”战略上迈出里程碑式一步。
机构研判
中金公司表示，算力中心的大规模发展需要能源体系作为基础支撑，同时算力也能够为新型电力系统建设提供技术赋能。近期相关政策密集出台，表明算电协同已上升至国家战略层面。
招商证券指出，我国算力中心用电增速显著高于全社会平均水平，短期仍在电力系统可支撑范围。不过，在算力需求爆发式增长的驱动下，算力用电占比将持续提升，其快速增长趋势对电力系统平衡、清洁能源消纳及新型电力系统建设构成长期挑战，凸显了算电协同发展的战略必要性。
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