3月2日，截至发稿，三大指数探底回升。盘面上，成交量较上周五显著放大，资金主要聚焦三大景气主线，一是商业航天产业链；二是以光纤、CPO、铜缆高速连接等为代表的AI算力板块；三是油气、有色金属等周期涨价题材。
其中，军工电子、军工信息化、军工装备等为代表的商业航天新细分赛道早盘突然强势拉升，逆势爆发，表现十分吸睛！
军工电子的领涨并非孤立事件，而是多重利好共振下的价值重估——从元器件涨价潮到“十五五”开局的政策预期，从军贸需求拐点到海外巨头IPO催化，军工电子作为商业航天的“神经系统”，正站上产业爆发的风口。
一、军工电子迎三重催化：涨价、开局、军贸
商业航天新赛道为何选择此时向上突破？2月中下旬以来，一系列重量级利好构成了行情的坚实支撑。
首先，MLCC涨价潮持续蔓延，军工电子直接受益。2月9日，全球被动元件市场传来消息，MLCC（多层片式陶瓷电容器）现货价格上调10%-20%。作为“电子工业大米”，MLCC是军工电子、信息化装备的核心基础元件。
此轮涨价由AI服务器和新能源汽车需求驱动——AI服务器因功耗巨大，其MLCC搭载量较普通服务器增加3倍以上，导致高端产品供不应求。
其次，“十五五”开局确立高景气基调。经济观察网2月13日表示，机构明确指出，2026年是“十五五”开局之年，商业航天和军贸需求增长，行业高景气有望延续，对军工电子板块形成积极影响。作为建军百年奋斗目标攻坚年，国防开支有望维持稳健增长，采购节奏与规模的确定性抬升。
再次，军贸需求迎来重大拐点。银河证券2月13日报告强调，短期看，商业航天和航空国产化需求确定性强，商业航天和商业航空制造端均为千亿级市场；中期看，军贸需求迎来重大拐点，将带动装备总需求“量价齐升”。
地缘政治紧张局势下，中国军工装备凭借高性价比、无政治附加条件等核心优势，在国际市场迎来结构性扩容机遇。
军贸需求的释放，将直接利好上游军工电子厂商——从弹载计算机到相控阵雷达，从卫星通信终端到电子对抗系统，信息化、智能化装备的价值量占比持续提升。
二、券商：商业航天景气拾级而上，军工电子或率先受益
面对军工电子的强势崛起，多家券商发布研报，明确指出行业高景气有望延续，产业链上游将率先受益。
银河证券指出，短期来看，2026年作为“十五五”首年，主机端有望开启新一轮备货周期，产业链上游将率先受益，订单端牵引最早于26年初启动。
中期看，军贸需求迎重大拐点，带动装备总需求“量价齐升”，主机和关键分系统厂商显著获益。
长期看，聚焦2027年建军百年节点，国防开支有望维持7%左右较高增速，叠加新一代主战装备迭代加速和新质战斗力需求跃升，行业高景气有望延续。银河证券明确表示，商业航天和航空国产化需求利好军工电子厂商。
广发证券指出，商业航天景气再向上。千帆星座自2026年起在巴西开展商业通信服务，朱雀三号计划二季度再次挑战回收，国内可回收火箭技术突破持续推进。
其看好军贸、AI与商业航天的交叉领域带来的投资机会，强调军工电子作为产业链核心环节的受益逻辑。
国金证券认为，国内可回收火箭进入密集发射期，运力就是“算力”，火箭端卡位核心的环节有望享受长期的估值溢价。
中科宇航力箭二号计划3月下旬首飞、蓝箭朱雀三号计划二季度再次开展回收试验，国内可回收火箭推进节点明确。卫星互联网组网需求释放，将带动卫星制造、地面终端、电子元器件全产业链需求放量。
国投证券指出，MLCC涨价受AI服务器和新能源车需求推动，行业呈现结构性行情，高端产品供不应求。在军工信息化、商业航天等高可靠领域，MLCC需求刚性且认证壁垒高，具备高端产品能力的国产厂商迎来量价齐升机遇。
华西证券则从更前沿的角度分析，商业航天商业化新纪元下，低轨卫星部署与太空算力场景兴起，带动太空光伏、星载计算机、星间激光通信等新需求爆发。这些新应用场景的落地，将进一步打开军工电子、军工信息化的市场空间。
今日军工电子、军工信息化、军工装备等商业航天新细分赛道的强势拉升，是产业逻辑与市场情绪的深度共振。
在MLCC涨价潮确立行业高景气、“十五五”开局明确政策预期、军贸需求迎来量价齐升拐点的三重驱动下，军工电子作为商业航天的“核心基石”，正迎来戴维斯双击的黄金窗口。
随着可回收火箭密集发射和卫星互联网加速组网，商业航天从主题概念走向业绩兑现，产业链上游的军工电子厂商或将率先受益。这一轮行情的演绎，或许才刚刚拉开序幕。
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