在政策与需求双轮驱动下，国产算力正从技术突破迈向规模化落地。开源证券研报指出，2026年将是国产算力自主可控的关键攻坚年，产业链核心赛道价值凸显，孕育结构性机遇。
政策端：2025年9月，国家发改委明确在算力领域持续发放“人工智能券”，为企业使用算力服务提供精准补贴，并支持民营企业参与人工智能重大项目建设；叠加12月五部门“东数西算”实施意见，要求枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%，双维度强化政策支撑。
需求端：AI大模型、智能制造与人形机器人场景驱动算力需求爆发。据中新网数据，截至2025年12月，中国算力互联网消费级用户规模已接近千万，公共智算服务用算量达14.07亿卡时，智能算力的服务市场规模突破1300亿元人民币，算力需求的爆发式增长为国产替代提供了广阔市场空间。
国产算力已形成覆盖“上游核心硬件、中游技术支撑、下游运营服务”的完整产业链，其中4大核心赛道成为自主可控的关键抓手。
赛道一：AI硬件
开源证券《AI算力自主可控的全景蓝图与投资机遇》指出，AI硬件是算力的“核心骨架”，国产替代正全面提速。国产AI芯片已经从“能用”升级到“好用”，不仅能支撑千亿参数大模型的训练，在手机、智能家居等终端设备上的应用也越来越广。
存储芯片领域，国产厂商不断扩大生产规模，产品性能稳步提升，在全球市场中站稳脚跟。服务器方面，随着生产技术升级和产能释放，能满足不同场景的算力需求，政务、能源等领域已实现规模化应用。未来几年，AI硬件市场有望持续高速增长，发展潜力巨大。
赛道二：液冷技术
据中国经营报《AI算力爆发催生千亿液冷赛道 中国企业全面突围》，AI设备功率越来越高，散热成了刚需，液冷技术从“可选”变成了“必需”。政策明确要求新建数据中心更省电，传统风冷已经达不到标准，而液冷散热效果好、能大幅降低能耗。
目前主流的冷板式液冷成本低、易推广，已经在很多AI场景普及；浸没式液冷散热效果更优，适合超算等高端需求。加上地方政府的补贴支持，液冷设备成本不断下降，企业使用后能节省大量电费，替代传统风冷的速度越来越快。
赛道三：高速连接
算力要高效运转，离不开像“高速路”一样的传输网络。中国信通院2025年发布的《算力网络运载力指数评估报告》显示，“东数西算”工程下，我国已建成覆盖八大国家算力枢纽的跨区域传输通道。
国产传输设备也已跟上技术节奏，光模块等产品性能达标，能稳定支撑全国一体化算力网的高带宽、低时延需求。随着后续算力集群规模持续扩大，AI训练、工业级算力调度等需求增多，高速连接的市场空间或将进一步扩容。
赛道四：算力服务
中国日报网《激活智算潜能：构建高效、普惠、可持续的算力资源新格局》报告提出，当前算力供需错配明显，一边是智算中心闲置浪费，一边是中小企业“算力用不起”。算力服务的核心正是破此矛盾，通过搭建全国性调度平台，整合跨区域闲置算力，推行“算力即服务”模式。
同时发放算力券补贴，帮中小企业按需租用降成本，还配套场景化工具与运维，让大模型训练、工业质检等需求都能适配，真正实现算力“用得上、用得起”。
开源证券认为，长期来看，随着政策持续加码、技术迭代加速与生态逐步完善，国产算力将逐步实现从“规模扩张”向“高质量发展”的转型。
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