3巨头领跑！AI应用4大机遇，展望2026

百度年度重要科技和产品发布会——百度世界2025大会11月13日在北京举办，大会聚焦三大主题：大模型的技术深度、AI原生应用的生态广度，出海战略的全球视野，其被视为百度下一个十年的关键节点前瞻。

一、2025年AI应用：商业化加速落地成核心关键词，3大巨头领跑

2025年AI行业告别“等待爆款”阶段，商业化进程全面提速。
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头部企业收入快速增长：OpenAI目标25年内将ARR从100亿美元提升至200亿美元；AnthropicARR从24年底10亿美元增至25年7月的50亿美元；编程、搜索、多模态赛道成为商业化最快领域。

大厂Token调用量激增：谷歌Gemini10月Token量较7月增长33%，字节豆包9月底Token调用量较5月增长超80%。

重点公司表现亮眼：海外Applovin在24年高基数下仍保持70%左右收入增速；国内美图整体付费渗透率从23年上半年2.9%升至25年上半年5.5%；可灵二季度收入2.5亿元，环比一季度增长超60%。

资料来源于中信建投

二、2026年AI行业四大重点观察方向

1.AI+老产品：催生新流量入口

腾讯微信具备强Agent化潜力，依托超14亿月活用户及小程序、公众号等生态，覆盖各类线上功能需求。

字节豆包与抖音全面打通AI搜索，涵盖短视频、直播搜索场景；阿里巴巴淘宝、支付宝、夸克等产品有望成为AI流量入口。

抖快有望推出“中国版Sora”，AI生图已实现大众化，AI视频全民推广值得期待。

2.AI+广告：2026年有望兑现业绩

快手OneRec作为全球首个端到端生成式推荐模型，运营成本仅为传统模型的10%，当前承接25%流量已实现用户总时长提升1%，后续融合生成式竞价系统将进一步提升广告效率。

腾讯连续10个季度广告收入增速维持在20%左右，25年二季度同比增长20%，AI提升点击率是驱动eCPM增长的核心原因之一。
哔哩哔哩26年上半年将上线端到端表示学习算法，启动AI广告Agent白名单测试，推出AI混剪广告视频，广告创意数量将提升千倍。

3.AI出海：成为行业增长关键突破口

海外软件付费意识浓厚，国内AI产品凭借高产品力、高性价比有望快速扩张；美图计划在北美节假日加快海外功能更新与营销，其AI合照、AI闪光灯等功能曾推动产品登顶多国iOS免费应用榜。

快手可灵海外收入占比达70%，后续将迭代世界模型、音视频同步生成等技术，通过灵动画布、短视频生成Agent深化视频创作场景融入。

Minimax、智谱等国产大模型公司有望登陆资本市场，融资将加速商业化；Minimax24年收入已突破7000万美元，其出海AI社交产品TalkieAI预计贡献绝大部分收入。

4.海外AI：融资与商业化进程双提速

OpenAI推动ChatGPT接入第三方应用，构建“超级入口+垂类应用”的AI生态模式，目标2030年ARR达数千亿美元。
Anthropic预计2028年收入达800亿美元，企业客户的AI编程需求成为核心增长动力。

第一上海证券认为，看好AI应用驱动的算力需求持续高增长，海内外AI应用进入商业化的拐点时刻。

国产算力端，国产算力产能瓶颈即将突破，预计2026年国产晶片将迎来放量。

海外算力端，OpenAI等海外AI大厂商业化加速，推动AI应用的广泛落地，算力硬件需求维持高景气。

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