高低切换箭在弦上！下午AI产业链或暴力拉升，带领大盘绝地反击

9月16日早盘，市场呈现出复杂态势，不过深入盘面便能发现，AI产业链依旧是市场的核心主线。与此同时，市场资金风格出现了微妙变化，对估值较低的中小盘表现出明显偏好。

尽管当前盘面尚处于震荡调整阶段，但随着场内资金切换进程的推进，下午低估值板块，尤其是AI产业链，或将引领大盘实现反转并强势上行。

一、AI主线未改，资金风格生变

9月16日早盘，A股市场整体氛围略显低迷。指数呈现震荡下行态势，市场中下跌个股数量远超上涨个股，市场活跃度有所降低。然而，AI产业链相关个股在这一环境下，展现出了较强的抗跌性。从板块涨幅榜来看，AI产业链中的部分细分领域，如AIPC、液冷等，仍有个股逆势上涨，显示出资金对其的持续关注。

与此同时，资金风格的变化十分明显，资金更倾向于低估值的板块个股。这一现象表明，资金正在进行高低切换，从前期涨幅较大、估值较高的标的，转向估值相对合理、具备较大成长空间的中小盘个股。

这种资金风格的转变，一方面是由于前期高估值个股积累了较大的获利盘，资金有兑现需求；另一方面，随着AI产业的不断发展，市场对AI产业链的挖掘更加深入，发现了众多具备潜力的中小盘企业，或为资金提供了新的机遇。

二、政策利好频发，AI产业链注入强劲动力

近期，一系列针对AI产业的利好政策密集出台，为AI产业链的发展提供了坚实的政策保障。

国务院印发的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》明确提出，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%。这一量化目标的设定，为AI产业的发展指明了清晰的方向。

在产业发展方面，政策支持培育智能原生新模式新业态，推进工业全要素智能化发展，加快农业数智化转型升级，创新服务业发展新模式。以工业领域为例，众多企业在政策推动下，纷纷加大在AI技术上的投入，用于优化生产流程、提升质量检测精度等环节。这不仅直接带动了AI相关硬件设备、软件算法等企业的订单增长，或将促进了整个产业链的协同发展。

在消费领域，政策鼓励拓展服务消费新场景、培育产品消费新业态，智能网联汽车、智能家居等新一代智能终端市场迎来了爆发式增长的契机。

除了国家层面的政策，各地方政府也积极响应，纷纷出台相关政策支持本地AI产业的发展。例如，河南省政府办公厅近日印发《河南省加快人工智能赋能新型工业化行动方案(2025—2027年)》，目标到2027年，规模以上工业企业智能应用场景覆盖范围实现从单点突破向综合集成跃升，人工智能产业规模突破1600亿元，建成全国重要的人工智能产业高地和创新应用示范区。

这些地方政策的出台，从资金支持、产业布局、人才培养等多个方面，为AI产业链的发展提供了有力支撑，或进一步激发了市场对AI产业的热情。

三、美联储降息预期，AI产业链或将迎来增量资金

美联储降息预期日益强烈，这一预期对A股市场，尤其是AI产业链板块，具有重大意义。

从宏观层面看，美联储降息将导致全球流动性更加宽松。一方面，资金的逐利性将促使海外资金加速流入新兴市场，A股作为全球最具潜力的新兴市场之一，将吸引大量外资。

数据显示，2025年二季度北向资金增持A股超500亿元，电池、半导体等科技板块成为主要加仓方向，而半导体作为AI产业链的重要组成部分，已提前感受到资金流入带来的利好。随着美联储降息预期的增强，未来外资流入A股的规模有望进一步扩大，其中很大一部分或将流向AI产业链相关企业。

另一方面，国内市场利率也可能跟随下行，这将降低企业的融资成本。对于AI产业链上的企业来说，多数属于高研发投入型企业，降息将大大减轻其融资压力，企业可以将更多资金投入到研发、生产扩张等环节，提升企业的竞争力与盈利能力。

相信在美联储降息预期的刺激下，场外资金或正跃跃欲试，一旦降息落地，大量资金有望涌入AI产业链相关板块，或为其发展注入新的活力。

四、AI产业链细分领域低估值潜力股有望引领下午行情

1、AI芯片：算力核心，中小盘潜力凸显

AI芯片作为AI产业链的算力核心，其重要性不言而喻。随着AI技术在各个领域的广泛应用，对算力的需求呈指数级增长。在A股市场中，除了英伟达等国际巨头外，众多国内AI芯片企业也在积极布局。其中，一些中小盘AI芯片企业虽然规模相对较小，但在特定领域拥有独特的技术优势。

随着国产替代进程的加速以及国内企业技术的不断突破，这些低估值的中小盘AI芯片企业有望迎来快速发展期，或成为带动AI产业链板块上涨的重要力量。

2、AI软件：应用拓展，中小盘机遇无限

人工智能软件是AI技术得以落地应用的关键。随着AI技术的发展，人工智能软件的应用场景不断拓展，涵盖了医疗、金融、教育等多个领域。

在A股市场中，有许多中小盘人工智能软件企业，专注于细分领域的软件开发。虽然这些企业规模不大，但其软件产品具有创新性和实用性，在细分市场中占据了一定的份额。随着“人工智能+”行动的深入实施，各行各业对人工智能软件的需求将持续增长，这些低估值的中小盘人工智能软件企业将迎来广阔的发展空间，有望凭借产品的不断拓展和市场份额的提升，实现业绩的快速增长，进而带动相关板块走强。

3、AI服务器：算力基础设施，低估值企业潜力待挖

AI服务器作为承载AI计算任务的基础设施，市场需求火热。人工智能大模型的广泛应用显著提升了算力需求，带动服务器产量大幅增长。在AI服务器领域，除了工业富联等大型企业外，还有一些低估值的中小盘企业也在积极发展。

这些企业在服务器的特定技术领域，如热管理系统、高速互联组件等方面具有优势。随着AI服务器性能要求的不断提高，对热管理系统和高速互联组件的技术要求也越来越高。

这些中小盘企业凭借其在相关领域的技术研发能力，能够为AI服务器整机厂商提供高质量的零部件，在产业链中占据了一席之地。而且，由于其估值较低，在当前市场资金寻求低估值投资标的的情况下，或具有较大的机遇。

随着各大科技企业纷纷加大在AI领域的投入，建设自己的AI数据中心，对AI服务器的需求将持续保持高位，这些低估值的中小盘AI服务器产业链相关企业有望在市场需求的推动下，实现业绩增长。

综上所述，9月16日早盘市场虽处于震荡调整阶段，但AI产业链主线地位稳固，且资金风格的切换为低估值的AI产业链相关个股带来了机遇。近期AI相关的利好政策为产业发展提供了强大动力，美联储降息预期又将吸引大量场外资金。下午AI产业链细分领域中的低估值中小盘企业，或将或将引领大盘实现反转并强势上行。

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