盘前，不容忽视的信号！

作者|生产队的发蝴蝶

家人们，早上好。

本周AI大会等等消息面太多了，各种动态让人应接不暇。今日盘前，发蝴蝶给AI做一个专栏内容梳理，赶紧跟着我一起来捋一捋。

一、行情表现亮眼个股梳理

国产算力领域，寒武纪本周走势强劲，7月25日涨幅12.17%，收盘价673.3元，成交额81.33亿元，作为国产AI算力芯片龙头受市场追捧。翱捷科技7月25日股价大涨11.35%，成交额14.04亿元，其车联网芯片应用广泛，未来增长潜力大。灿芯股份订单量持续增长，东芯股份业绩有望随存储芯片市场回暖改善，二者在细分领域各有亮点。

PCB设备领域，大族数控和芯碁微装本周表现受关注，前者因技术契合行业需求，后者得益于国产替代机遇。PCB上游的菲利华、平安电工和德福科技，分别在不同材料领域各有优势，有望受益于相关产业发展。PCB企业中，兴森科技和景旺电子表现稳健，前者布局IC载板有新增长点，后者靠技术创新和产能扩张保持领先。

二、谷歌财报引爆市场热情

谷歌发布的最新财报简直超预期，直接让股价创下4月以来的新高。具体来看，2025年全年资本开支从750亿美元大幅上修至850亿美元，而且2026年资本开支还有望持续增加，这显示出谷歌在未来业务拓展上的坚定决心和强大信心。不仅如此，谷歌豪掷24亿美元收购AI编程初创公司Windsurf，这一举措进一步强化了其在AI编程领域的布局。从用户数据来看，2025年6月Gemini月活达到4.5亿，环比增长13%，Token数量更是在6月达到980万亿，环比5月实现翻倍。如此强劲的用户增长和数据表现，无疑为谷歌的股价注入了一剂强心针。

三、OpenAIGPT5即将震撼登场

说完谷歌，再聊聊OpenAI这边。大家心心念念的GPT5预计8月初就要发布了，目前已经进入最终测试阶段，安全团队正在进行最后的检查，测试人员也在紧张试用模型。官方计划在2025年8月初正式推出，同时，OpenAI还计划发布自GPT-2以来的首个开源模型，定位为“具备推理能力的o3mini类似物”。

从技术突破与核心升级方面来看，GPT5堪称革命性的产品。它具备全模态融合能力，能够实现文本、图像、音频、视频的无缝交互，比如说你上传一张手绘电路图，它就能帮你优化设计，这功能简直太强大了。在推理能力上，GPT5采用链式推理架构，能够通过多步逻辑推导解决复杂问题，像数学证明、代码调试这类难题对它来说都不在话下，测试者甚至称其表现“接近人类专家”。在效率与安全性上，GPT5也有显著提升，计算效率提升50%，幻觉率降低40%，这大大增强了其在实际应用中的可靠性。

三、财富在线策略应对观点：把握机遇，布局未来

关注国产算力和机器人板块的底部良机。在国产算力方面，寒武纪、海光信息、华勤技术等企业都在努力追赶，随着国内对自主可控算力需求的不断增长，这些企业有望在国产算力市场获得更大的发展空间。在机器人板块，迅捷兴、力鼎光电、瑞可达、斯菱股份等企业，它们的产品在机器人的不同关键部件中有着重要应用。随着机器人市场规模的不断扩大以及技术的持续升级，这些企业的业绩有望迎来爆发式增长。

具体到细分领域的个股，光模块/DCI/CPO领域，例如，新易盛、中际旭创、剑桥科技、华懋科技、东山精密、德科立、东田微等标的随着数据流量的爆发式增长，对光模块的需求大增，尤其是高速率、长距离传输的光模块。这些企业在技术研发、生产规模和市场份额上都有各自的优势，有望在行业发展中受益。

服务器领域，工业富联作为全球领先的智能制造服务商，在服务器制造方面拥有强大的制造能力、完善的供应链体系以及众多优质客户资源，随着全球云计算和数据中心建设的加速，服务器需求持续增长，工业富联有望从中获取丰厚收益。

PCB领域，胜宏科技、沪电股份、生益电子、鹏鼎控股、景旺电子、深南电路、中富电路等企业，它们在PCB制造技术、产品质量和市场份额上各有亮点。5G通信、汽车电子、消费电子等行业的发展，对PCB的需求呈现多样化和高端化趋势，这些企业有望凭借自身优势在市场竞争中脱颖而出。

PCB上游领域，芯碁微装、德福科技、宏和科技、铜冠铜箔、隆扬电子等企业，分别在光刻设备、铜箔制造、电子级玻璃纤维布等方面为PCB制造提供关键产品和技术支持。随着PCB行业的发展以及国产替代的推进，这些企业将迎来更多的发展机遇。

铜连接/AEC领域，沃尔核材在电线电缆、电子元器件等产品方面技术成熟，市场份额稳定。瑞可达专注于连接器研发制造，其产品在新能源汽车、通信等领域应用广泛。随着相关产业的快速发展，这两家企业有望在各自领域进一步扩大市场份额。

好了，盘前的AI行情复盘就到这里，希望大家能从这些信息中总结出适合自己的投资机会，祝交易顺利！

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