大涨超4%，这一板块集体狂飙！

6月16日，A股油气开采及服务板块再度领涨市场，截至发稿，板块指数大涨超4%，准油股份、贝肯能源、洲际油气强势涨停，科力股份涨超20%，通源石油涨超10%，相关个股纷纷跟涨，表现十分抢眼！

 

这轮行情的直接导火索，正是中东地缘冲突急剧升级背景下国际油价的持续狂飙：WTI原油周一亚洲早盘继续大涨，多家机构警示若冲突蔓延，油价或剑指125美元/桶高位。

 

一、大涨动因：三重逻辑共振推升板块

 

1、地缘政治冲突升级，油价风险溢价飙升

 

能源设施遭袭冲击供应：6月13日凌晨，以色列发动“狮子的力量”军事行动，空袭伊朗核设施；14日再袭布什尔省两大炼油厂，导致全球最大气田南帕尔斯日减产1200万立方米，为上世纪80年代以来伊朗境内炼油厂首次遇袭。伊朗虽声称设备未严重受损，但市场对供应链中断的恐慌情绪已快速蔓延。

 

霍尔木兹海峡成关键风险点：该海峡承担全球20%石油运输和大量液化天然气流通。高盛分析指出，若海峡航运受阻，油价将立涨25%；摩根大通警告“最坏情形”下（封锁概率升至17%），油价或飙至130美元/桶。伊朗已暗示考虑封锁海峡，一旦实施，全球能源市场将面临地震级冲击。

 

 

2、供需紧平衡奠定长期强势基础

 

供给刚性受限：OPEC+虽计划增产，但沙特财政平衡需80-90美元/桶油价支撑挺价意愿；美国页岩油盈亏平衡点升至65美元/桶，成本攀升压制增产潜力。近年全球油气资本开支不足，导致供给弹性显著下降。

 

需求韧性强劲：2024年全球原油需求增量预计达110万桶/日，北半球夏季出行高峰推动汽油消费进入季节性旺季。若美联储跟进欧加降息步伐，全球经济复苏预期将进一步提振需求。

 

3、政策与技术驱动国内产业链

 

炼化升级政策加码：发改委近期印发《炼油行业节能降碳专项行动计划》，要求2025年底前淘汰低效产能，头部企业竞争优势强化。

 

深海战略突破：我国南海油气资源探明率不足30%，中海油服等企业深海装备国产化技术（如可燃冰勘探）已实现突破，未来开发潜力巨大。

 

二、投资主线：聚焦高弹性细分领域

 

从资金动向看，主力沿三条主线布局：

 

1、油气开采龙头：直接受益油价上涨；

 

2、油服技术企业：钻井与勘探需求激增；

 

3、替代能源与运输：油运需求激增，冲突加速能源转型。

 

 

三、券商观点：短期情绪驱动，长期看多逻辑不变

 

1、短期波动加剧，关注冲突进展

 

中信证券指出，若以色列进一步袭击伊朗石油设施，油价可能冲击90-100美元/桶，但需警惕冲突缓和后的回调风险。建议关注布伦特原油80美元/桶支撑位及地缘政治边际变化。

 

2、长期配置价值凸显，深海油气成新动能

 

海通证券在深海油气行业深度报告中强调，全球资本开支不足背景下，OPEC+通过减产掌握定价权，叠加能源转型加速，行业有望进入“超级周期”。

 

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）