德讯收评:主力资金加速调仓

一、行情解读

综述：市场全天低开低走，创业板指领跌，沪指失守3400点。沪深两市全天成交额1.55万亿，较上个交易日放量1093亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超4200只个股下跌。从板块来看，深海科技概念股再度爆发，神开股份等10余股涨停。中药股震荡走强，华森制药涨停。下跌方面，机器人概念股集体大跌，襄阳轴承等多股跌停；算力概念股震荡走低，福鞍股份跌停。板块方面，深海科技、风电、中药、钢铁等板块涨幅居前，机器人、华为手机、AI眼镜、半导体等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.29%，深成指跌1.76%，创业板指跌2.17%。

二、板块解析

【海洋经济】

上海计划增强海洋经济活力，发展海洋生产力和科技创新，建设海洋经济创新高地。首先，将完善海洋产业体系，推动传统产业升级，提升海洋制造业和服务业水平。其次，推进海洋经济创新示范2.0版，提升临港新片区和长兴岛的发展能力，前者专注海洋智能制造，后者致力于建设现代化造船基地。海洋经济预计将成未来增长重要动力，具有巨大潜力

【AI应用】

全球AI市场预计在未来几年将迎来爆发式增长。到2030年，全球AI市场规模预计将从2025年的2440亿美元飙升至8270亿美元，年均复合增长率高达24%。2025年3月两会政府工作报告发布，激发数字经济创新活力。持续推进“人工智能+”行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用。此外，Deepseek显著降低了AI模型的训练成本，有望加速多场景AI应用落地，同时，中美科技预期差进一步拉近，国内核心科技资产有望重估价值，并带动AI产业加速发展，或在国际竞争中占据先发优势。

【机器人】

2025年标志着人形机器人量产的开始，政府报告首次将具身智能和智能机器人作为国家战略，旨在培育新兴产业。高盛预计到2035年，全球人形机器人市场将达到380亿美元，中国可能占据30%的市场份额，并推动核心零部件国产化率超过70%。长三角和珠三角地区已建立超过20个机器人产业园，北京、深圳等地也设立了百亿级产业基金。预计到2030年，中国机器人产业规模将超过4000亿元，潜力巨大。

【风电设备】

据 CWEA 数据，2024 年全国风电装机量达 86.99GW，同比增长 9.6%，其中陆上 81.37GW，海上 5.62GW。而据北极星风电学社数据，2024 年国内风电招标量达 224.8GW，创历史新高，预计 2025 年新增装机容量将突破 110GW，较 2023年增长 45%，其中海上风电新增装机为 14-17GW，同比增长 300%。风电设备更新需求凸显，向上拐点已至。

三、后市机会

今年1-2月经济数据显示稳定，但复苏温和，美国关税影响显现，全年5%增长目标需政策支持加快实施。政府工作报告和《提振消费专项行动方案》均显示稳增长决心。高盛看好A股，预计2025年底沪深300达4600点，认为政策支持将促进盈利增长和估值修复。

本文观点由研究团队：周建魁（执业编号：A1050619120001）、蔡满强（执业编号：A1050621040002）、朱小飞（A1050621070003）编辑整理，文章内容仅供参考，不构成投资建议！

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