曝光！绩优基金抢滩布局，AI应用或成牛股摇篮！

今日AI相关板块持续上涨，截至发稿。铜缆高速连接、液冷服务器、CPO板块等强势上涨，其中。华脉科技、新亚电子等多只个股涨停。

这一涨势或与美国近期动向有关。1月21日，美国总统特朗普在白宫宣布，美国开放人工智能研究中心（OpenAI）、日本软银集团（SoftBank）和美国甲骨文公司（Oracle）将共同投资5000亿美元，用于推动美国人工智能（AI）基础设施建设。

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从产业周期的视角来看，AI终端、AI应用以及“AI+”领域，有望成为未来牛股的主要诞生地。我们可以看到随着算力需求的持续升级和AI推理场景的快速扩展，新技术路线将不断催生新的产品需求，国内也将涌现出一批新的产业链供应商，涵盖CPO、电源、液冷等关键环节。

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一、多只绩优基金聚焦AI应用相关板块

2024年四季度，银华数字经济A凭借49.35%的超高收益率领跑公募市场。2024年四季度，该基金股票仓位小幅提升1.62个百分点至89.62%，根据公开数据显示。

德邦鑫星价值A持续深耕人工智能算力细分赛道。Wind数据显示，寒武纪2024年四季度股价实现翻倍增长，太辰光、罗博特科涨幅也在90%以上。

泰信鑫选的重仓股变化相对较小，重点配置在电子、计算机、国防军工领域，具体包括Soc芯片、高速传输芯片、软件应用、军工半导体四个方向。

二、对于AI应用的未来发展，基金经理们普遍持乐观态度

绩优基金经理展望2025年，共识是AI板块的投资机会有望在此前基础上更进一步。

银华数字经济A王晓川表示，2023年至2024年，受益于全球人工智能基建投资，涨幅较大的股票集中在算力产业链。从产业周期的角度看，AI终端、AI应用、“AI+”或是未来诞生牛股的方向。

德邦鑫星价值A陆阳、雷涛认为，光模块作为真正受益于全球AI建设浪潮的领域，前期的业绩释放能力已得到充分验证。在算力能力不断升级以及AI推理需求愈发强烈的背景下，新技术路线会有新的产品需求出现，国内也会不断涌现出新的产业链供应商，包括CPO、电源和液冷等。

在泰信鑫选董季周看来，AI重塑整个社会业态已成共识。一方面，高质量小参数量模型在使用场景上可以平替大参数量模型，并且同参数模型的调用成本呈现显著下降态势，应用场景的硬件基础已经具备。在高速计算领域，除“算力”外，“存力”和“传力”重要性显著提升。

另一方面，在模型应用领域，董季周表示，作为生产力赋能工具，AI应用在各个领域已进入商业化阶段，如数据服务、AI融入企业数据流CRM、ERP，以及诸多行业垂类应用。在硬件创新上，端侧接入AI成为趋势，如AI手机、AI PC、AI耳机、AI眼镜等。

三、国家人工智能产业投资基金成立，600亿助力AI应用发展

绩优基金纷纷布局AI相关板块并非偶然，而是基于AI应用相关行业发展的必然趋势。近期，人工智能领域频现政策利好，进一步印证了这一方向的重要性。

天眼查数据显示，1月17日，国家人工智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）正式成立，出资额高达600.6亿元。这一举措标志着国家对人工智能产业的高度重视，旨在通过资金支持和政策引导，推动AI技术的研发与应用，加速国产芯片的自主可控进程，为AI产业的长期发展奠定坚实基础。

山西证券表示，国产AI芯片有望在政策支持和算力市场的需求推动下逐步实现自主可控，加速国产化。同时，伴随着国产大模型不断发展落地，看好AI端侧空间进一步打开，开拓广阔AI应用市场。

展望2025年，国内外算力需求持续强劲，AI有望从云端走向端侧，同时半导体也将加速国产化。

长期关注设备、材料、零部件的国产化，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会。

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