【二十四节气】处暑选，白露上，再晚跟不上

七月十九日处暑，斗指戊，太阳黄经达150°。

二十四节气中有三暑，即小暑、大暑、处暑。按顺序也理解为初暑、中暑、末暑。时至处暑，已到了高温酷热天气“三暑”之“末暑”，意味着酷热难熬的天气到了尾声，秋高气爽的日子马上到了。

处暑是中国二十四节气之一，标志着炎热的夏季即将结束，秋天的脚步逐渐临近。在这个时期，中国的农业生产活动也进入了一个新的阶段。从南到北，中稻和林果等农作物陆续进入成熟期，农民们纷纷加紧采摘，抢抓农时，以确保丰收。

与此同时，咱们的A股市场在最近一段时间也经历了一段让人煎熬的时期。随着美联储9月降息的预期升温，市场的日子迫近，许多投资者都在期待着A股市场能够迎来秋高气爽的行情。

除了之前成熟的果子采摘外，处暑还有一句谚语：“处暑选，白露上，再晚跟不上”。

这意味着在这个时期，如果不及时采取行动，后面就会错过时机。从目前咱们A股行情来看，也是“处暑选，白露上，再晚跟不上”的情况。

中信证券指出，当前A股正处于现实验证驱动的阶段，价格信号依然偏弱，外部信号仍趋复杂，政策信号有待明确，市场的存量博弈和配置保守化特征更加明显，且各行业内部的个股分化大于行业之间的板块分化，随着三大信号在三季度逐步验证，A股有望迎来拐点，配置上，拐点明确之前建议聚焦绩优龙头，之后配置重心建议从红利低波转向绩优成长。

华泰证券认为，当前市场下行风险小于上行风险，ETF/融资资金回流或提供坚实支撑，回调空间感已具备、反弹或蓄势待发。

此外，科创与“中特估”之辩是胜率和赔率的选择问题，两者可比性不高，考虑到中美半导体周期背离或将持续且市场风险偏好修复遇波折，中期维度胜率资产配置仍占优。当前红利资产调整下，估值隐含ROE过低、市场对其穿越周期的能力存在预期差的A50产业巨头同样是底仓的选择，其次关注供需双向改善型行业，如消费电子/面板/航运/轻工等。

中金公司指出，伴随近期指数调整，当前A股市场估值具备较好吸引力，对后续市场表现不必悲观。

配置方面，短期有政策红利预期的科技创新领域，尤其是具备产业自主逻辑的板块有望表现相对活跃；外需较好背景下出口链行业和全球定价资源品仍有配置机会；红利资产近期虽有调整但中期趋势未变；新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化，有助于逐步扭转投资者审慎预期。

大盘筑底越来越接近尾声，9月白露时节美联储降息或有眉目。如果这个阶段不好好把握，后面恐怕跟不上市场的节奏了。因此，投资者们需要密切关注市场动态，及时调整投资策略，以抓住这个重要的时机。

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