【风口研报】数字经济主线政策利好不断，数据要素产业化大时代将开启

今日（11月22日），两市股指弱势震荡下探，创业板指跌近2%，北证50指数一枝独秀；两市成交额有所萎缩，北向资金尾盘加速流出。

行业板块涨少跌多，文化传媒、工程咨询服务、商业百货、汽车服务、软件开发板块涨幅居前，能源金属、电机、汽车整车、风电设备、通信设备板块跌幅居前。

近期有关数字经济主线的政策利好不断。11月21日，广东省政府办公厅发布的《“数字湾区”建设三年行动方案》提出，通过“数字湾区”建设，牵引带动大湾区全面数字化发展，打造全球数字化水平最高的湾区，数字化将成为推动粤港澳大湾区经济社会高质量发展的新引擎。11月20日，国家统计局与国家医疗保障局在京签署数据共享利用合作协议。前不久，北京市发布《北京数据基础制度先行区创建方案》，提出到2025年，基本形成北京数据基础制度先行区框架体系，汇聚高价值数据资产总量达80PB，数据交易额达到50亿元，数据产业规模超过500亿元。

机构普遍认为，这将开启数据要素产业化的大时代。中泰证券表示，各地授权运营方式多样，数据要素进入快速发展阶段；民生证券指出，随着政策的持续推进，未来数据治理、确权及使用原则、公共数据授权运营、重点行业数据要素运营等方面有望迎来更多政策利好；国泰君安认为，数据资产化进一步推进，未来有望多地复制推广。

　　中泰证券：数据要素进入快速发展阶段

核心观点：各地授权运营方式多样，数据要素进入快速发展阶段。目前各地正在不断尝试公共数据的授权运营模式，贵州、上海成立当地数据集团或公司统一作为被授权的运营机构；北京、海南将全部或部分待开发利用的公共数据授权当地现有国有企业。随着公共数据的授权运营方式不断创新，整体数据要素进展将进一步加快。

民生证券：数据要素改革全面推进

核心观点：随着政策的持续推进，未来数据治理、确权及使用原则、公共数据授权运营、重点行业数据要素运营等方面有望迎来更多政策利好，龙头探索相关模式、试点也有望对数据要素产业进入加速发展期。

国泰君安：公共数据特许经营权开启数据要素新商业模式

核心观点：数据资产化进一步推进，未来有望多地复制推广。数据要素的本质是将数据资产化，对于我国经济的影响主要体现在四个方面。1、出现了一个新的行业（数据开发商），2、拉动了GDP高速增长（数据交易），3、改变了政府的收入结构（数据特许经营权出让），4、信用派生（数据抵押融资）。数据要素性质等同于国有产权、排污权、林权等，其交易通道将依赖于现有的公共资源交易中心。未来公共资源交易中心有望成为公共数据交易的统一出口，其通道价值或将重估。

中信建投：建议关注数据要素及AI安全板块投资机会

核心观点：当前各地数据要素政策试点频出，公共数据的政府指导定价的管理办法有望于今年底明年初出台，以公共数据为首的数据要素有望加速开放。OpenAI人员或有变动，AI安全成为内部重要分歧点；近期OpenAI遭网络攻击事件均体现AI安全在AI技术和商业化落地进程中的重要性。建议关注数据要素和AI安全板块投资机会。

华泰证券：关注数字经济、AI算力、卫星互联网等

投资逻辑：回顾2023年初至今，通信（申万）指数累计涨幅较沪深300具有明显的超额收益，其中光通信、电信运营商等板块均收获较好涨幅，卫星互联网、5.5G、算力租赁等板块相关标的亦有轮动表现。展望2024年，看好通信行业的“一体”（数字经济）与“两翼”（两大新兴产业趋势：AI与卫星互联网）。1、数字经济持续深化背景下，关注电信运营商、工业互联网等板块发展机遇；2、全球AI算力侧投资加码趋势明晰，带来光模块、交换机等硬件需求打开；3、6G时代渐行渐近，我国卫星互联网有望迎来加速建设，此外关注基站侧射频器件、天线等行业长期发展机遇。

平安证券：看好AIGC、信创、数据要素等主题的投资机会

核心观点：综合近期以来计算机行业政策、市场与技术等方面的表现，我们看好AIGC、信创、数据要素等主题的投资机会。

(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

文章来源：东方财富研究中心，德讯证顾整理

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