【机会研判】光伏降价利好刺激，电力板块大爆发

上午三大指数低开后探底回升，沪指相对偏强一枝独秀翻红，深成指、创业板指数均小跌，盘面风格继续由上证50蓝筹股引导，中小题材股跌多涨少、表现相对较弱。

热点板块方面，大消费板块继续走强，超跌严重的医药股也迎来反弹。

此外，赛道股表现也可圈可点，受产业链降价利好刺激，光伏板块继续强势飙升，同时电力板块也集体大爆发。下面我们就给大家详细梳理一下光伏和电力板块上涨逻辑：

一、光伏。近期光伏行业中最热的事件就是降价，从硅料、到硅片、到组件，整个产业链都在降价，利好下游运营商和辅材环节公司利润改善。

硅料方面，据机构PVinfolink发布的数据，单晶致密料主流成交价格已降至277元/kg，低价区间来到268元/kg,距离2022年内高点330元/kg，降幅已达18.8%。

硅片方面，12月23日，隆基绿能和TCL中环纷纷下调硅片报价，其中，隆基绿能公布的报价较11月24日的报价降幅超27%，而TCL中环公布的报价较11月27日的报价降幅超23%。

组件方面，根据北极星太阳能光伏网数据，截至2022年12月14日，单晶182、210组件价格降至1.93元/W、1.95元/W，表现出明显的下降趋势。

光伏装机有望迎来抢工潮

随着光伏产业链的集体降价，业内人士认为12月份很可能将出现光伏装机抢工潮。

据国家能源局12月16日发布的数据，国内11月份光伏新增装机7.47GW，同比增长35%，环比增长32%。值得一提的是，此前10月份国内装机量曾出现环比下降。

国泰君安表示，随着上游紧缺环节产能不断释放，光伏产业链价格预计将迎来较大幅度调整，有望进一步刺激下游需求启动，2023年光伏装机大年可期。

中信证券研判，2023年我国光伏新增装机规模将达到约1.4亿千瓦。特别是随着2023年起硅料等环节新产能释放，成本逐步回落，此前受低收益率压制的地面电站装机或迎复苏，装机比例有望回升，预计地面电站同比增速有望达80%，而分布式同样有望维持近40%的增速。

二、电力板块全线大涨，主要与以下四大利好刺激有关。

1、消息面上，12月26日，国家能源集团举行2022年第三批重点项目集中开工仪式，宣布包括清洁高效煤电、新能源项目、抽水蓄能电站等3类10个、总装机1120万千瓦的重点电力项目集中开工。

10个项目总投资550亿元，分布在9个省区，涉及国家能源集团8家子分公司，其中水电和新能源投资占比超过50%。

2、光伏产业链上游快速降价是导火索：近期以通威等为代表的光伏设备价格快速下降，前期被持续压制的绿电、火/核/水转绿的预期成长空间开始释放。
3、电价上行是内因：广东、江苏23年度长协交易结果出炉，均顶格上涨。尤其是广东，22年度长协被压制在8%以下的上浮幅度在今年终于得到彻底解放。后续可以期待23年顶层政策对于电价浮动范围的进一步放松。
4、煤价弱势运行锦上添花：虽然冬季寒潮猛烈，但放开后疫情高峰冲击了短期需求，旺季价格不旺。火电企业盈利边际修复进程持续。