科创板日报梳理近期外资动向发现，不少华尔街机构观点出现明显转向，聚焦于供应链本土化与极致性价比的中国AI生态，似乎正成为全球资金青睐的新方向。例如，海外资管机构量子策略(Quantum Strategy)就在给客户的最新报告中调整了持仓思路，计划减持美国科技龙头，转而强烈看好与AI应用相关的中国股票。
摩根士丹利表示，今年上半年中国经济在产业供给端表现稳健，新质生产力成为支撑经济增长的关键力量。1月至5月，中国集成电路、半导体、光模块等AI相关基础设施出口同比增长90%，达1300多亿美元。
在《投资策略：做多中国AI价值链》报告中，高盛分析师Louis Mille直言“中国AI行业已正式进入我们的视野之中。”其原因在于“大规模国家支持、激增的全球需求以及结构性资本轮动的空前结合，使得中国AI成为当今科技领域最引人注目的增长故事之一。”
据科创板日报，高盛提出了三个关键点来佐证其观点：
（一）中国AI行业市值与产业空间严重错配，估值修复空间广阔
高盛指出，自2022年底以来，全球AI相关上市公司总市值累计新增了34万亿美元，但当前中国AI板块总市值仅约4万亿美元，对比其自身产业优势而言，这一数字过低。
从全球份额来看，中国AI产业占据全球10%相关市值、16%行业营收，是全球AI生态不可或缺的一环；可全球公募基金配置严重失衡，截至2026年1月，全球科技类投资组合中，仅有1.2%仓位投向中国AI相关个股，配置比例长期处于低位。
高盛还着重提到了存储龙头长鑫存储。高盛指出，2026年全年，长鑫存储的收入可能超过500亿美元。如果这一目标实现，意味着自2023年以来该公司的收入每年都翻了一番以上，且2026年的收入同比将增长6倍以上。随着头部企业规模和盈利能力的双重提升，中国AI行业估值修复空间广阔。
（二）中国AI产业链具备被市场低估的独特竞争优势
中国致力于实现科技自主可控。高盛指出，中国在全球AI供应链中拥有独特的竞争优势和比较优势，特别是尚未获得股市充分估值的基础设施、电力和半导体领域。
高盛全球投资研究部估计，中国AI通过提高效率和创造新利润带来的潜在经济效益，可能比当前 AI股票价格中所反映的预期高出50%至100%。
（三）中国AI板块走出结构性独立行情，资金持续流入
高盛指出，近期中国AI板块表现相对其他中国资产更强，资金正在结构性增配。本轮上涨属于产业基本面驱动的长期行情，并非短期题材炒作，背后有五大催化因素支撑：
1.中国芯片出口激增：受人工智能硬件需求驱动，中国5月芯片销售额同比增长111%，整体出口同比增长19.4%，在AI硬件需求的推动下创下三个月来最强劲的增幅。
2.投入巨资建设AI数据中心：中国正快速推进人工智能基础设施建设，以打造全覆盖、互联互通的一体化算力网络，直接拉动存储设备、半导体设备长期需求。
3.中国指数成份股调整：中国指数公司6月宣布调整一系列基准指数，将部分国内AI和半导体公司纳入其中。
4.占据主导地位的市场份额：中国芯片制造商长江存储在全球NAND闪存市场中已跃居并列第四位，其第一季度营收飙升近445%，市占率从一年前的8%扩大至13%，目前正推进国内IPO计划，以筹集资金进一步扩张，有望进一步抢占海外厂商市场份额。
5.上市梯队不断扩容：近日，西安紫光国芯正式向北交所递交招股书并获受理，保荐机构为中信建投证券；叠加冲刺上交所的长鑫存储，一批核心半导体企业登陆资本市场，带动产业链整体估值提升。
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