一、盘面看点
创业板指、深成指冲高回落，科创50指数涨幅明显收窄。沪深两市半日成交额2.5万亿，较上个交易日放量761亿。截至收盘，沪指涨0.17%，深成指跌1.21%，创业板指跌1.28%。
从板块来看，医药板块走强，十余只成分股涨停，海南海药5天3板，万邦医药、太龙药业、特一药业涨停。可控核聚变概念表现活跃，百利电气、联创光电、中核科技、中国核建涨停。零售概念震荡拉升，宁波中百3天2板，中百集团涨停。半导体产业链盘中活跃，柏诚股份4天3板，时空科技、凯美特气涨停。电子化学品也表现强势，虽然早盘冲高回落，但是整体板块韧性还是比较强。
从消息面上看，6月29日，据《韩国经济日报》报道，三星集团和SK海力士将于今天在韩国总统府发布大规模投资计划。报道称，今天下午14点，两家企业将宣布未来10年总额达2000万亿韩元（约合8.8万亿元人民币）的重大投资计划，重点布局半导体、AI算力数据中心与物理AI领域。
近期，半导体材料硅片行业涨价信号密集释放。环球晶、合晶、台胜科等供应商已释放明确涨价信号，其中6英寸硅片已率先涨价，8英寸产品需求持续升温，12英寸产品正展开价格协商。国内方面，立昂微、有研硅等厂商跟进提价，硅片涨价从全球龙头向国内厂商加速传导。
展望午后，国内存储产业链现在处在一个比较关键的时间窗口。海外几家大厂把产能往企业级和高附加值那边挪了，通用存储这块反而被让了出来，国内企业正好可以接上。国产化进程在提速，对上游的设备、半导体材料需求是实打实的拉动。从晶圆制造到封装测试，刻蚀、薄膜沉积、检测这些环节，或都受益于这一轮扩产。
二、产业逻辑
据5月17日长鑫科技招股书，受益于算力需求持续增长、DRAM产品涨价，26H1预计长鑫科技实现归母净利500-570亿元，存储行业正快速增长，上游材料亦或受益。
伴随当前晶圆厂、存储企业等扩产，以及芯片向新型存储技术、先进制程、先进封装等发展，全球半导体材料市场有望迎来快速增长。当前我国半导体材料国产化率整体仍较低，伴随自主可控要求提高、国内企业产品竞争力提高，国产化率有望提高。
半导体向更先进方向快速发展，上游材料规模有望迎来高速增长随着芯片向3DNAND及HBM的多层结构、先进制程以及先进封装方向等发展，半导体材料需求未来有望持续增长。
据SEMI等，25年全球半导体材料市场规模为732亿美元，同比+7%，其中晶圆制造材料/封装材料分别为458/274亿美元，同比5%/9%；据思瀚产业研究院，24年中国半导体材料市场规模为205亿美元，同比+14%。据Omdia，26年存储芯片市场三星/海力士/美光/英特尔/铠侠资本开支份额占比分别为29%/18%/14%/12%/5%，AI等需求旺盛下海内外存储芯片公司26年资本开支加速增长，有望带动半导体材料市场迎来快速增长。
我国半导体材料国产化替代空间广阔，头部企业有望充分受益据中商产业研究院，23年我国半导体材料中硅片/光刻材料/电子特气/掩模版/前驱体/湿电子化学品/抛光材料/溅射靶材市场规模占比分别为33%/15%/13%/13%/7%/6%/5%/3%。据ACMI等，全球半导体材料供应商以日韩欧美为主，当前国产化替代空间广阔。
三、券商观点
华泰证券指出，需求旺盛下半导体材料景气或将加速，国产化空间广阔。存储厂、晶圆厂扩产有望加速半导体材料国产化进程，头部企业有望充分受益于国产化与需求增长的双重驱动。
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