4天3板涨停！液冷服务器板块大爆发！

9月22日午后，截止发稿，A股市场三大指数涨跌不一，盘面上资金继续向大盘股和指数成分股聚拢，AI算力、消费电子、半导体芯片等热门科技赛道成为资金抱团的主战场。

其中，液冷服务器概念强势爆发，板块指数大涨超1%，海鸥股份4天3板涨停，鸿富瀚、立讯精密、英维克等首板涨停！

一、板块大涨核心驱动力

1、华为重磅发声，确立液冷技术战略地位

在2025AIDC产业发展大会上，华为董事、ICT BG CEO杨超斌明确指出：”随着AI算力规模与芯片功率的快速提升，液冷数据中心正成为AIDC的必然选择。”这一表态为液冷技术在数据中心领域的应用提供了权威背书，标志着液冷技术已从”可选项”升级为”必选项”。华为的前瞻性判断直接点燃了市场对液冷技术的长期信心。

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2、英伟达技术加速落地，产业链需求爆发

英伟达正推动上游供应商开发MLCP（微通道水冷板）水冷散热组件，以应对AIGPU芯片发热问题。预计2026年下半年将在Rubin平台实现规模应用，导热效率为空气散热的25倍以上，可显著降低PUE（能耗比）。英伟达技术应用的落地将带动产业链需求激增，为液冷服务器板块注入强劲动力。

3、市场规模爆发式增长，长期空间广阔

液冷服务器市场规模呈现爆发式增长，2024年同比增长67.0%，预计2024-2029年复合增长率达46.8%，2029年市场规模将达162亿美元。东方证券预测，2026年全球数据中心液冷市场空间约为688亿元，其中国内市场约179亿元。中国液冷服务器市场今年已达到33.9亿美元，预计明年将再增长四成，后年有望翻番。

二、技术优势凸显，行业渗透加速

液冷技术不仅解决了AI芯片散热难题，更带来显著的能耗效率提升。与传统风冷数据中心相比，液冷技术能将PUE降至1.1以下，意味着在相同电量下，液冷数据中心能处理更多的计算任务。阿里、腾讯、字节等巨头已将液冷技术纳入招标标准，不采用液冷技术的产品将失去投标资格。

液冷技术已从数据中心延伸至边缘计算、新能源汽车电池包、5G基站等多领域，应用场景不断拓展。

三、券商观点：液冷服务器或正处于爆发前夜

1、开源证券：液冷服务器或是下一个CPO

光模块、PCB因绑定AI算力基础设施持续强势，而液冷服务器作为能效革命的基石，正处于爆发前夜。IDC数据显示，2024年中国液冷服务器市场规模达23.7亿美元，同比增长67%，预计2029年突破162亿美元，年复合增长率46.8%。

2、东莞证券：浸没式液冷是终极方向

当前冷板式占主导，但浸没式液冷散热效率更高，长期看，随着冷却液价格下降和技术成熟，相变浸没式液冷或成为主流。

3、东方证券：国内厂商重塑全球格局

Meta、Google、AWS等海外巨头加速液冷部署，核心部件供需缺口下，国内厂商凭借成本、研发效率优势切入海外供应链。

当前液冷服务器板块已进入价值重估的关键阶段，随着英伟达技术落地、华为战略定调以及市场规模爆发式增长，板块有望延续强势表现。在AI算力需求持续攀升的背景下，液冷技术作为解决算力瓶颈的关键环节，或迎来历史性发展机遇，板块投资价值正在被市场重新认知。

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