利好不断！万亿赛道狂飙！

5月8日，人形机器人板块在多重利好刺激下强势走强。截至发稿，万向钱潮、盛通股份涨停，中航成飞涨超10%，均普智能、精锻科技、丰光精密、日发精机等股纷纷跟涨,表现亮眼！这一轮行情并非偶然，而是技术迭代、政策催化、资本入局与场景落地共振的结果。

 

一、技术突破：从“实验室”到“生产线”的跨越

 

1、外骨骼机器人商业化提速，验证技术可行性

 

“五一”假期期间，外骨骼机器人在黄山、泰山等景区实现“无痛登山”应用，标志着该技术从验证阶段迈向商业化落地。开源证券预测，2030年全球外骨骼机器人市场规模将达146.7亿美元，年复合增速42.2%。其核心价值在于：

 

（1）银发经济潜力释放：中国3.1亿60岁以上人口中，外骨骼机器人可突破传统拐杖/轮椅局限，辅助行走、减轻关节负担，成为养老科技的重要分支。

 

（2）技术复用至人形机器人：外骨骼的传感、控制、人机协同技术与人形机器人高度同源，其商业化验证为后者提供经验。

 

 

2、人形机器人技术加速迭代

 

（1）运动控制突破：均胜电子与智元机器人合作攻关“大小脑”（智能交互决策系统与运动控制系统），计划打造全球最大真实工业场景数据空间，训练机器人决策模型。

 

（2）硬件成本下降：特斯拉人形机器人量产在即，产业链降本需求迫切，行星滚柱丝杠、减速器等零部件国产化率提升，推动单机成本有望降至20万元以下。

 

（3）应用场景拓展：从工业制造（如特斯拉工厂）向服务、医疗等领域延伸，例如酒店服务机器人已具备灵巧手操作能力。

 

 

二、政策催化：国家级赛事与地方支持形成合力

 

1、全球首个人形机器人运动会倒计时

 

2025年8月，北京将举办世界人形机器人运动会，设置竞技赛、表演赛、场景赛三大类19个项目，覆盖田径、足球、工业搬运、医院分拣等场景。这一赛事的意义在于：

 

（1）技术试金石：集中检验机器人运动能力、协调性与实用性，倒逼技术迭代。

 

（2）产业风向标：预计吸引200家企业展示最新成果，加速产业链协同。

 

（3）资本关注点：招商证券指出，人形机器人处于“0-1”主题投资阶段，赛事将成为重要催化。

 

2、地方政策密集出台

 

（1）杭州：对人形机器人企业提供最高5000万元投资补助，围绕文旅、医疗等领域打造示范场景。

 

（2）北京：将人形机器人列为20个未来产业重点培育对象，依托科技创新中心资源推动产学研合作。

 

（3）深圳：发布具身智能三年行动计划，目标培育10家估值超百亿企业，关联产业规模达千亿。

 

三、资本入局：产业链协同与估值重构

 

1、车企跨界布局，供应链优势凸显

 

（1）均胜电子：发布机器人动力电池管理系统（支持1C快充、-20℃至60℃工作）及无线充电系统，与智元机器人战略合作，切入“大小脑”及零部件供应。

 

（2）汽车零部件技术复用：机器人关节执行器与汽车转向系统技术同源，国产厂商在减速器、传感器等领域具备性价比优势。

 

2、券商研报集体唱多

 

（1）中信证券：2025年为人形机器人量产元年，看好核心产业链（如谐波减速器、行星滚柱丝杠）及新进入玩家（如科技巨头、主机厂）。

 

（2）招商证券：特斯拉等企业引领量产趋势，看好核心零部件国产化机会。

 

（3）兴业证券：首予越疆“增持”评级，指其协作机器人技术优势切入人形赛道，2025年产品有望小批量落地。

 

人形机器人正从“科幻概念”走向“现实生产力”，技术突破、政策催化与资本共振下，板块有望持续演绎“量增价升”逻辑。

 

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（25）