大反弹正在酝酿？这个板块连续逆势走强

上午大盘继续调整，三大指数表现分化，沪指微跌0.16%，创业板指数大跌1.69%。虽然指数看着很弱，不过个股差不多涨跌互现，表现还是不错的，市场情绪稳定下来了，这是盘面隐藏的最大利好。

此外，外资风向标还是继续加仓买入的，外围市场也没有什么大风险，因此午后大盘有望探底回升，个股也有机会反抽或收复早上失地。

热点板块方面，近期火爆的科技股和新能源板块全线补跌调整，只有防御性的消费和医药以及周期股强势上涨。

其中，医药板块更是昨天就逆势大涨了，今天又超预期继续走强，有机构表示，在技术面超跌（好多医药股这两个月一直在调整、有的甚至接近腰斩价位，做超跌反弹也有空间了）和政策面利好支撑下，医药股估值修复行情有望持续，尤其是叠加消费属性的个股弹性更大。

具体分析如下，

1、医保局推出重磅政策，医药商业（药店）板块再次大涨，并带动中药、新冠治疗等相关医药股全线反弹。

消息面上，2月15日国家医保局发布关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知，明确各级医保部门要采取有效措施，鼓励符合条件的定点零售药店自愿申请开通门诊统筹服务，为参保人员提供门诊统筹用药保障。

简单来说，就是消费者可以只在医院看病，不在医院拿药，可以去药店买药。对于头部药房来说，这有利于获得更多增量市场。

从估值的角度，市场对于PEG估值一直是较为青睐的方式，特别是可持续的高增长往往可以给较高的估值溢价，对于药房板块而言，未来1-2年PEG估值非常具有吸引力。

国金证券指出，随着《通知》的出台，药店门诊统筹服务将加速推进，从而加速处方药外流，带动药品销售与客流向院外市场流转；同时，高要求与严标准之下，头部药房竞争力更强（头部企业自2021年起陆续完成医保系统切换），有利于获取更多行业增量市场。

2、多地优化生育政策密集出台，三胎、辅助生殖概念股强势拉升。

2月15日，《佛山市优化生育政策促进人口长期均衡发展的实施方案》正式印发。《方案》提出，女方除享受国家规定的产假外增加奖励假80日，男方享受陪产假15日；在子女3周岁以内，父母在子女每周岁各享受育儿假10日。

值得注意的是，2022年12月，中央经济工作会议对我国生育政策、养老服务等社会议题作出了重要指示，提出完善生育支持政策体系，适时实施渐进式延迟法定退休年龄政策，积极应对人口老龄化、少子化。

中信证券表示，生育政策或将渐进式调整，预计将放开三孩生育，而生育鼓励政策将在未来十年循序渐进地加码。

3、具备消费和医药双重属性，并且也符合当下消费复苏的逻辑，成长性高的医美板块（包括美容护理、化妆品、牙科眼科等）涨幅居前。

华安证券发布研究报告称，情人节化妆品GMV数据表现较好，2023年消费全面复苏趋势确定性强，疫后看好护肤品的韧性，以及彩妆修复的弹性。头部品牌产品、渠道、营销等优势凸显，业绩确定性强。

风险提示：宏观经济波动风险；行业政策变动风险；疫情反复影响终端消费风险；市场需求下滑风险；品牌及产品推广不及预期风险；公司运营风险等。