随着2026马年春节临近，AI应用行业迎来多重利好共振，A股AI相关板块表现强势，巨头布局催化流量爆发、个股业绩预期高增，曾经的“技术概念”正加速落地为“价值增量”，推动AI相关股市板块走出结构性行情，成为热门赛道之一。
申万宏源证券认为，震荡波段中，最佳机会是科技新方向，等待新亮点出现，其次是震荡区间下限探明后的机会，春节前后看好AI产业链反弹机会。
中信建投证券认为，AI驱动的逻辑和存储扩产需求持续向上。从国内fab扩产角度来看，先进逻辑缺口较大，自主可控背景下，看好后续先进逻辑扩产加速；存储大周期向上，两存大幅扩产确定性强，弹性值得期待，同时看好国内先进封装后续放量。
华泰证券认为，人工智能行业正处于快速发展阶段，技术创新和应用场景不断拓展。随着政策支持力度的加大以及市场需求的增长，人工智能产业链将迎来新的发展机遇，特别是中上游的基础技术领域如芯片、算法框架等。
一、技术迭代：多模态突破点燃行业引擎
AI应用相关板块的强势表现，核心得益于多模态技术的密集落地，字节跳动Seedance2.0视频生成模型成为关键引爆点，直接带动AI视频生成、多模态应用等细分股市板块异动。该模型凭借双分支扩散变换器架构，实现文/图生视频、音画同步生成等功能，60秒即可产出多镜头序列视频，业内认可度极高。
技术突破推动视频生成进入精准可控的“仪表盘时代”，B/C端用户扩容带动行业商业化提速，反映到股市上，万兴科技、昆仑万维等AI内容创作类个股率先受益，叠加技术红利持续释放，前景广阔。
二、场景落地：春节流量争夺战加速渗透
马年春节成为AI应用破圈的重要窗口，阿里、腾讯、百度等互联网巨头纷纷掷重金布局红包活动，借超级流量窗口推动AI渗透，直接提振其关联AI概念股的市场活跃度。
阿里千问30亿免单活动5小时奶茶订单破500万份，带动阿里系关联AI应用个股异动；腾讯元宝10亿红包活动热度高至被微信限流，助力其AI相关业务曝光，推动腾讯控股股价走强；百度5亿红包聚焦AI互动，利好百度相关AI概念股表现。
巨头流量布局不仅验证了AI应用的商业爆发力，更带动AI消费场景、AI互动等细分股市板块升温，板块优势凸显。
三、市场预期：业绩与产业链共振可期
多重利好催化下，AI应用行业商业化拐点提前到来，反映到股市上，相关板块市场预期持续向好，个股业绩与估值双升逻辑清晰。蓝色光标、科大讯飞等细分龙头业绩增速突出，彰显资本市场对行业前景的高度认可。
AI应用的爆发形成产业链传导效应，带动上游算力、存储等股市板块需求激增，海光信息、寒武纪等算力龙头个股涨幅显著，澜起科技、中科曙光等相关标的亦表现活跃。叠加政策持续发力构建良好生态，AI应用及上下游板块形成联动上涨格局。
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