科技仍是最强主线，业绩修复或成核心驱动力-财富在线

临近年末，国金证券、华安证券、中原证券等多家头部券商密集发布2026年度投资策略，尽管对市场整体节奏的判断存在细微差异，但在核心主线的把握上形成高度共识——科技板块仍是2026年A股最强投资主线。

从AI产业链的深度演绎，到“人工智能+”的场景扩散，再到人形机器人、存储芯片等细分赛道的爆发式增长，科技行业正迎来“政策支持+技术突破+资金加码”的三重共振。与2025年依赖全球金融扩张外溢不同，2026年科技板块的上涨逻辑将更多锚定中国企业盈利预期的修复，从“估值抬升”转向“业绩兑现”的高质量增长阶段。

一、券商共识：科技主线共识度创近年新高

2026年科技板块的主线地位，或已形成“无科技不主线”的市场共识。华安证券策略首席分析师郑小霞在年度策略报告中指出，“产业趋势不可违，科技依旧是最强主线”，并判断2026年A股将从估值抬升的“急而促”行情，逐步过渡到盈利支撑的“缓而慢”行情，科技板块的业绩确定性或将成为核心支撑。

中原证券首席经济学家邓淑斌同样将科技创新主线列为2026年三大核心方向之首，强调要把握全球货币宽松周期与产业升级浪潮的深度共振机遇。

国金证券与中泰证券则从资金与产业视角进一步佐证。国金证券策略首席分析师牟一凌认为，2026年中国权益市场的机会将聚焦盈利预期修复，而科技板块或是业务盈利改善的领域之一；随着养老金、保险资金等长期资金持续增配权益市场，科技板块作为高成长赛道的代表，或将持续获得资金青睐。

中泰证券策略分析师徐驰更将AI产业链关键环节与“应用侧”扩散（存储芯片、人形机器人等）列为四大主线之首，凸显其在结构性行情中的核心地位。这种覆盖“策略总量+行业细分”的券商共识，或为科技主线的提供了强有力的机构背书。

二、三维逻辑支撑：政策+技术+资金构筑主线根基

科技成为2026年最强主线，并非单一因素驱动，而是政策导向、技术突破、资金流入三大逻辑的深度共振，形成“政策托底、技术赋能、资金护航”的稳固格局。

政策层面，“十五五”规划开局为科技行业提供明确发展方向。邓淑斌强调，2026年需紧跟“十五五”规划建议的政策导向，政策将持续向科技创新、产业升级倾斜，尤其是人工智能、高端制造等关键领域。结合此前政策基调，“加紧培育壮大新动能”“超常规措施支持关键领域突破”等表述，预示着财政补贴、税收优惠、应用场景开放等政策支持将持续加码，为科技企业研发投入与商业化落地提供保障。

技术层面，AI技术进入规模化应用阶段，或成为科技产业的核心引擎。集邦咨询（TrendForce）在“2026十大科技市场趋势预测”中指出，AI芯片竞争升级、HBM与光通讯构建智能运算新体系、NANDFlash供应商强化AI方案等趋势，将推动AI产业链从技术验证走向大规模商业化。其中，存储芯片领域的SCMSSD、KVCacheSSD等产品，将有效解决AI训练与推理中的低延迟、高带宽需求；而人形机器人领域，AI自适应技术与场景应用导向的结合，或将推动行业进入全新发展阶段。

资金层面，长期资金增配与全球流动性宽松形成共振。牟一凌指出，2025年以来居民资金向固收+产品迁移的特征初现，而养老金、保险资金将继续成为增配权益市场的主要力量，这类资金更偏好科技板块的长期成长价值。同时，全球收益率持续走低的背景下，高成长、高确定性的科技资产吸引力显著提升，有望吸引海外资金回流A股科技板块，形成内外资共同加仓的格局。

三、科技主线行情新特征：从“概念炒作”到“业绩兑现”

2026年科技主线的行情特征，将与2025年呈现显著差异——从依赖全球金融扩张外溢的“估值抬升”，转向依托企业盈利修复的“业绩兑现”，行情更具持续性与稳健性。华安证券郑小霞指出，2026年A股行情将“缓而慢”，核心驱动力是盈利改善，这意味着科技板块的上涨将更多依赖基本面支撑，而非单纯的资金炒作。

这种转变将带来两大变化：一是行业分化加剧，具备核心技术、稳定订单、盈利确定性强的企业将脱颖而出，而缺乏业绩支撑的概念性公司可能被市场淘汰；二是板块轮动节奏加快，AI硬件、应用、机器人、存储芯片等细分赛道将呈现“轮动上涨、交替领涨”的格局，主线行情的覆盖面将持续扩大。

国金证券牟一凌强调，2026年应观察中国盈利预期修复带来的机会，这一判断与科技板块的业绩兑现逻辑高度契合，为科技主线的长期走势提供了坚实基础。

2026年科技板块的最强主线地位，已得到政策支持、技术突破、资金流入多因素的共同验证。从AI产业链的全链条爆发，到人形机器人的商业化元年，再到存储芯片的行业反转，科技板块正呈现“多点开花、全面景气”的良好态势。与以往不同，2026年科技主线的上涨逻辑将更加扎实，业务盈利修复将成为核心驱动力，行情的持续性与稳定性有望显著提升。

科技仍是最强主线，业绩修复或成核心驱动力