端侧AI硬件密集上新：巨头竞逐千亿市场，供应链企业应声崛起​

正值年末消费电子旺季，一场端侧AI硬件的”上新风暴”席卷行业。11月以来，阿里、华为、字节跳动等科技巨头相继亮出重磅产品，理想汽车、三星、XREAL等玩家亦排队入场，将2025年推向端侧AI规模化落地的关键节点。资本市场上，产业链供应商已率先收获增长红利，行业景气度持续攀升。

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一、巨头密集”出牌”，端侧AI成战略必争地

这场产业热潮由头部玩家集体点燃。11月末，阿里智能信息事业群高调发布夸克AI眼镜两大系列六款单品，最低售价下探至1899元，其搭载高通AR1与恒玄BES2800双芯片，深度整合高德导航、支付宝支付等阿里生态能力，被官方定义为”下一代个人移动入口”。几乎同期，华为推出AI陪伴产品”憨憨”，字节跳动则于12月1日发布豆包手机助手，明确以”生态合作”模式接入多品牌机型，放弃自研手机的路径选择。

更多新品正在路上。12月3日，理想汽车首款AI眼镜Livis正式亮相；本月内，XREAL（与谷歌合作）、三星、百度、火山引擎等均计划发布端侧AI硬件。从智能眼镜、手机助手到陪伴机器人，产品形态持续丰富，标志着AI大模型正从云端加速渗透至终端设备。

二、供应链率先受益，科创板公司业绩可期

巨头的硬件野心，正在供应链端转化为实实在在的订单。据财联社报道，恒玄科技、佰维存储、芯原股份、南芯科技等科创板芯片企业已明确”认领”夸克AI眼镜供应商身份，美芯晟、安凯微等则因豆包手机助手业务获得市场高度认可。

在夸克AI眼镜的供应链体系中，分工尤为细化：恒玄科技提供核心芯片，JBD交付全球量产最小的AR光引擎，至格科技供应0.7毫米超薄衍射光波导片，康耐特光学则提供光学一体化贴合技术。这种专业化分工格局，正推动产业链上下游加速协同。

三、机构观点：端侧AI元年已至，把握硬件增量机会

开源证券认为，今年是”国产算力和端侧AI的元年”，端侧AI带来的终端创新将拉动产业链全面增长。其核心观点包括：

产业逻辑确立：端侧AI实现”大模型能力+硬件载体+场景落地”的闭环，苹果、华为、字节等巨头的布局验证了行业趋势，2025年将迎来规模化放量。

细分赛道机遇：看好硬件增量显著的环节，如AI芯片（尤其是专用加速单元）、利基存储（中小容量产品量价齐升）、AR光学器件等，国内厂商凭借技术积累和成本优势有望占据重要份额。

供应链标的价值：在乘借产业β的同时，具备技术壁垒的供应链企业将获得超额收益，参考立讯、歌尔等苹果产业链标的的成长路径，端侧AI领域有望诞生类似的长期牛股。

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