互联网大厂疯狂加码，AI应用板块持续出圈-财富在线

11月18日，A股AI应用板块延续强势表现，盘中掀起涨停潮。截至发稿，宣亚国际、浪潮软件、华胜天成实现连续两日涨停，多只个股同步冲高。

这波行情并非偶然，或是技术突破、巨头加码、产业升级多重因素共振的结果。

一、巨头下场厮杀：阿里“千问”引爆AItoC市场

AI应用板块的爆发，首当其冲是互联网巨头的战略加码，尤其是阿里巴巴在C端市场的重磅动作。11月17日，阿里巴巴正式官宣“千问”项目，同步上线千问APP公测版，直接对标ChatGPT，标志着国内科技巨头全面进军“AI to C”赛道。据阿里巴巴官方披露，该APP接入了全球性能第一的开源模型Qwen3，且向用户免费开放，其核心功能涵盖智能对话、内容创作、信息检索、生活服务等多个场景，具备强大的自然语言理解与生成能力。

更值得关注的是阿里巴巴的生态整合规划。公司公开透露，未来将逐步把地图、外卖、订票等核心生态服务接入千问APP，试图打造统一的AI服务入口。这一布局意味着AI技术不再是孤立的工具，而是将深度融入消费场景的每一个环节，形成“技术+流量+服务”的闭环。截至2025年11月17日，阿里巴巴总市值达2.3万亿元，其在AI领域的持续投入与生态资源整合能力，为AI应用的商业化落地提供了强大支撑。

巨头的入场不仅激活了市场情绪，更验证了AItoC赛道的商业潜力。此前，AI应用多集中在B端（企业服务）市场，C端市场因用户需求分散、体验要求高，一直处于慢热状态。而阿里巴巴的入局，凭借其庞大的用户基数（国内活跃用户超9亿）和完善的消费生态，有望快速教育市场，推动AI应用从“小众工具”向“大众刚需”转变。

市场普遍预期，随着千问APP的用户规模扩大，相关产业链如AI算法、内容审核、场景适配等领域业务发展有望受益。

二、硬件迭代铺路：百度昆仑芯突破算力瓶颈

如果说巨头加码是行情的“导火索”，那么硬件技术的突破则是AI应用持续爆发的“基石”。AI应用的普及离不开算力支撑，尤其是大规模推理场景的效率提升，而芯片作为算力核心，其技术迭代直接决定了AI应用的落地速度与体验上限。

11月13日，百度发布新一代昆仑芯M100和M300，以及天池256超节点与天池512超节点，引发行业广泛关注。根据百度官方介绍，昆仑芯M100针对大规模推理场景优化设计，将于2026年上市，其算力密度较上一代产品提升30%，功耗降低25%，能够有效满足AI对话、智能推荐等高频应用的算力需求；昆仑芯M300则面向超大规模多模态模型的训练和推理任务，预计2027年上市，支持千亿参数模型的高效训练，性能对标国际顶尖水平。

此外，天池超节点的推出，进一步提升了算力集群的协同效率，为AI应用的规模化部署提供了硬件保障。

算力硬件的突破，正在解决AI应用发展的核心痛点。此前，受限于算力成本高、效率低等问题，许多AI应用只能停留在演示阶段，难以实现商业化落地。而百度昆仑芯等国产芯片的技术迭代，不仅降低了算力门槛，更推动了“算力+应用”的良性循环——硬件性能提升支撑应用场景拓展，应用规模扩大反过来倒逼硬件技术升级。

华龙证券在研报中指出，国产AI产业链已展现出差异化的竞争优势，开源及AI芯片的突破为国产AI产业发展开辟了新路径，有望构建从模型训练、推理到场景应用的协同生态体系。

从市场数据来看，算力相关企业已形成庞大的产业规模。截至2025年11月17日，寒武纪总市值达5495亿元，海光信息总市值4963亿元，浪潮信息总市值879亿元，这些企业的市值增长，反映了市场对算力硬件赛道的高度认可。而算力硬件的成熟，或将直接赋能AI应用板块，为其提供更广阔的发展空间。

三、产业逻辑重构：AI应用行业发展从“概念”走向“落地”

如果说前两大因素是短期催化剂，那么产业升级带来的需求爆发，则是AI应用板块长期走牛的核心逻辑。当前，我国经济正处于转型升级关键期，传统行业面临效率提升、模式创新的迫切需求，而AI技术作为新一代信息技术的核心，正在成为产业升级的“加速器”，推动AI应用从“概念炒作”走向“实际落地”。

从应用场景来看，AI技术已渗透到多个领域：在消费领域，除了阿里千问APP这类个人助理，AI还广泛应用于智能导购、内容创作、直播电商等场景，如值得买通过AI算法优化商品推荐效率，推动用户转化率提升；在企业服务领域，AI办公、智能客服、数据分析等应用已成为企业降本增效的重要工具，金山办公通过AI功能升级，推动产品付费率持续提升；

在工业领域，AI质检、智能排产、预测性维护等应用正在推动制造业向智能化转型，海康威视、汇川技术等企业均在AI工业应用领域持续发力。

从行业数据来看，AI应用的商业化进程正在加速。根据中国电子技术标准化研究院发布的《2025年中国人工智能产业发展指数报告》，2024年我国AI核心产业规模达5080亿元，同比增长32.8%，其中AI应用市场规模占比达68%，同比增长41.2%。报告预测，2025年我国AI应用市场规模有望突破4000亿元，年复合增长率保持在35%以上。这一数据充分说明，AI应用已进入规模化增长阶段，市场空间广阔。

华龙证券指出，从中长期视角看，随着AI技术应用的广泛普及与硬件性能的持续迭代形成良性循环，国产AI产业或将进入一个可持续的增长周期。

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