赢麻了！私募备案量暴增近90%，这5家新增！

随着A股市场持续向好，私募基金行业迎来“量价齐升”的复苏浪潮——新产品发行热度攀升，不少机构借此契机扩大管理规模，更有一批私募成功跻身百亿阵营。

据私募排排网最新数据，2025年前三季度全市场共备案私募证券产品8935只，同比大幅增长89.38%，其中量化私募备案量实现翻倍，成为驱动行业扩容的核心引擎；业绩端同样表现抢眼，前三季度全市场9363只私募基金平均收益率达25%，展现出强劲的盈利能力。

一、私募备案量暴增近九成：股票策略成主力，量化策略爆发式增长

今年下半年以来，私募销售渠道持续火热，大量资金通过认购私募产品积极入市，推动备案量创下新高。

数据显示，前三季度私募证券产品备案量较去年同期的4718只增长89.38%，这一增长态势主要源于三大支撑：

其一，市场环境持续改善，中证1000、中证2000等中小盘指数表现强势，有效激发了投资者的入市热情；

其二，监管导向愈发规范，行业透明度与合规水平不断提升，进一步增强了投资者对私募行业的信任度；

其三，机构扩张意愿强烈，无论是头部私募还是中小型管理人，均通过密集备案新产品寻求规模突破与业务拓展。

从策略分布来看，股票策略仍是行业“主力军”。前三季度股票策略共备案5849只产品，占全市场备案量的65.46%，同比增幅达99.35%。

这背后，一方面是科技、新能源、消费等板块的轮动行情，为私募提供了广阔的选股空间；另一方面，量化股票策略凭借持续亮眼的业绩与模型优化升级，吸引了大量资金涌入，进一步助推备案热情。

多资产策略、期货及衍生品策略紧随其后：前三季度多资产策略备案1278只，占比14.3%，同比增长84.68%，其跨市场、跨品种的配置优势在震荡市中凸显稳健性，深受机构资金青睐；

期货及衍生品策略备案913只，占比10.22%，同比增长66%，随着商品市场波动性提升、量化CTA与期权策略应用深化，该领域正成为私募新的增长极。

此外，债券策略与组合基金备案量分别为363只、362只，同比增长均超75%，反映出投资者配置需求愈发多元化。

尤为值得关注的是量化策略的“爆发式增长”：前三季度量化私募共备案产品3958只，占全市场备案量的44.30%，同比激增102.66%，成为拉动私募行业规模扩张的核心力量。

二、前三季业绩亮眼：平均收益25%，股票策略领跑，百亿私募近满仓正收益

备案量攀升的同时，私募基金的业绩表现同样可圈可点。截至2025年9月30日，全市场9363只私募基金中，正收益产品占比高达91.48%，整体平均收益率达25.00%。

从五大核心策略的表现来看，股票策略堪称“业绩黑马”。该策略下5976只基金中，5589只实现正收益，正收益占比93.52%，平均收益率更是高达31.19%，在所有策略中稳居第一。

细分到股票策略的子领域，量化多头表现尤为抢眼——1276只量化多头基金的正收益占比达96.71%，平均收益率35.95%，显著高于主观多头32.57%的平均收益水平，展现出量化策略在高频轮动行情中的优势。

作为行业标杆的百亿私募，业绩表现更是“稳中有进”。纳入统计的62家百亿私募前三季度平均收益率达28.80%，其中61家实现正收益，正收益占比98.39%，意味着绝大多数百亿私募今年都收获颇丰。

从收益率分布来看，14家百亿私募收益率超40%，18家介于30%至40%之间，整体盈利能力强劲，复胜资产、开思私募、和谐汇一资产、幻方量化等机构更是表现突出，成为行业业绩标杆。

三、百亿私募扩容提速：9月新增5家，行业集中度持续提升

私募基金的备案结构，同样折射出行业竞争格局的深刻变化。2025年前三季度备案量排名前列的机构中，头部量化私募几乎“霸榜”：百亿量化私募宽德私募以120只备案量位居榜首，黑翼资产、明汯投资、世纪前沿等百亿量化管理人紧随其后，头部效应显著。

具体来看，在备案产品数量不少于40只的26家私募中，23家为百亿级机构，占比88.46%；其中量化私募达21家，占比80.77%，尤其百亿量化私募有19家，占比超七成，进一步印证了头部量化机构的扩张优势。

从行业整体结构来看，头部机构持续扩张，中小私募通过密集备案寻求突破，行业集中度进一步提升，竞争格局更趋清晰。未来随着市场波动加大，行业竞争压力或将持续加剧，但头部机构的优势有望进一步巩固。

数量方面，截至2025年9月底，百亿私募数量增至96家，较8月底增加5家。其中，正瀛资产、开思私募、太保致远(上海)私募3家为首次新晋百亿阵营；红筹投资、源峰基金则凭借稳健业绩重回百亿行列。

从构成来看，96家百亿私募中量化私募数量最多，达45家，占比46.88%；主观私募42家，占比43.75%；混合私募7家，占比7.29%；另有2家暂未披露投资模式，量化私募已成为百亿阵营的重要组成部分。

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