尾盘回暖或释放重磅信号！AI算力明天或迎报复性反弹！

9月8日AI算力板块上演了一场惊心动魄的剧情。早盘，算力硬件集体调整，新易盛、中际旭创等个股调整超10%，市场一片哗然。

然而，午后风云突变，AI算力板块强势拉升，尾盘回暖显著。随着资金的不断回暖，明日AI算力板块有望再次爆发。

一、早盘调整：短期波动还是行情转折？

早盘AI算力板块的大幅调整。新易盛、中际旭创等产业龙头调整幅度居前，板块内众多个股纷纷跟随。从表面上看，这似乎是板块行情的一个重大转折。

但深入分析后会发现，此次调整或许只是短期的波动。近期AI算力板块经历了前期的快速上涨，个股估值普遍处于高位。以寒武纪-U、青云科技-U为例，其市净率超过70倍，新易盛、天孚通信等市净率也在20倍以上。

在这种情况下，获利盘的回吐压力逐渐增大。当市场出现一些风吹草动时，部分资金选择落袋为安，从而引发了早盘的调整。

此外，市场风格的轮动也是一个重要因素。近期市场热点频繁切换，资金在不同板块之间流动，导致AI算力板块在早盘受到了一定程度的冷落。

二、午后拉升：政策东风与市场信心的双重驱动

午后AI算力板块的强势拉升，让市场看到了该板块的强大韧性。或受政策的支持和市场信心的恢复起到了关键作用。

就在9月8日，国家发展改革委、国家能源局印发《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》。该意见提出了明确的发展目标，到2027年，能源与人工智能融合创新体系初步构建，人工智能赋能能源核心技术取得显著突破，应用更加广泛深入；到2030年，能源领域人工智能专用技术与应用总体达到世界领先水平。

这一政策的出台，为AI算力在能源领域的应用打开了广阔的空间。能源行业作为国民经济的重要支柱，对算力的需求巨大。AI算力与能源产业的深度融合，将催生大量的应用场景，推动AI算力市场规模的进一步扩大。

同日，上海市市场监督管理局发布《上海市支持人工智能赋能广告业创新发展的若干措施》。其中提到，支持徐汇区、普陀区加快推动“AI＋数字广告”创新集聚发展，打造大模型企业和数字广告企业集聚、上下游协同发展、要素支撑有力的良好生态，支持“AI＋数字广告”产业创新服务平台建设，按照核定总投资给予最高50％、最高2000万元支持。鼓励各区结合实际打造“AI＋数字广告”产业链优势环节，优化全市产业布局，有条件的区根据相关规定给予最高不超过1000万元的支持。

这一系列举措，不仅有助于推动人工智能在广告业的应用，还将带动相关算力需求的增长。广告业作为信息传播的重要行业，对数据处理和分析的需求日益增长，AI算力的应用将大大提升广告业的效率和精准度。

除了政策支持外，市场信心的恢复也或是午后拉升的重要原因。

经过早盘的调整，市场恐慌情绪得到了一定程度的释放，部分资金开始认为板块调整已经到位，是时候逢低留意了。这种资金的涌入，或是为午后的拉升提供了动力。

此外，机构持续看好AI算力板块发展机会。国投证券研报认为，随着人工智能技术的迅猛发展，算力作为AI基础设施的重要组成部分，国产算力已经实现从模型—芯片—代工等多个核心环节的突破性进展。

展望未来，国内大模型应用将加快落地，带动推理需求持续增长，同时，互联网巨头、国企、地方政府等持续加大AI投入，为国产芯片提供了广阔市场。机构的乐观态度也在一定程度上增强了资金的信心。

三、明日AI算力板块或迎再次爆发

明日AI算力板块或存在再次爆发的可能性。

从政策层面来看，国家对人工智能产业的支持力度不断加大，为板块的发展提供了坚实的政策保障。随着政策的逐步落地，相关企业将迎来更多的发展机遇，业绩有望得到提升。

从市场层面来看，午后的拉升已经显示出市场对该板块的看好，资金的流入或也为板块的上涨提供了动力。如果明日市场情绪继续向好，资金持续流入，AI算力板块或将有望再次爆发。

国投证券指出，AI算力驱动电子产业链增长，国产替代加速。在全球AI基础设施景气度持续高涨的背景下，算力PCB行业迎来重大发展机遇。AI服务器推动PCB向高端化迭代，其价值量提升主要体现在GPU加速卡和GPU模组板等核心部件，以满足高速、高频、高散热及高可靠性要求。

国信证券认为，AI基础设施建设仍是需求确定性高增长的投资主线。面对AI技术升级带来的算力需求的持续爆发，算力厂商需不断加快产品迭代，以满足市场对AI算力日益增长的需求。随着技术进步，AI算力需求持续高涨，服务器需要采用更先进的芯片架构、提高内存容量和带宽、优化散热系统来降低功耗，这对具有全球资源整合能力的厂商形成了长期利好，行业将进入较长时间的高景气度。

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