突发！直线拉升！芯片产业链集体爆发！

9月3日，三大指数震荡分化，截至发稿，创业板指在半导体、创新药、电池等板块的带动下小幅领涨市场。

盘面上，光刻机、半导体、存储芯片等板块突然集体直线拉升。截至发稿，凯美特气、成都华微、至纯科技等多股强势涨停！

消息面上，世界半导体贸易组织（WSTS）最新数据显示，2025年1-6月全球半导体市场规模达3460亿美元，同比增长18.9%，全年市场规模预计达7280亿美元（同比增15.4%），印证行业景气度持续上行。

一、核心驱动：多重利好共振，行业高景气度确立

1、AI算力需求爆发，国产芯片加速替代

寒武纪中报超预期：AI芯片龙头寒武纪2025年中报显示，上半年营收28.81亿元（同比+4348%），归母净利润10.38亿元（扭亏为盈），单季度净利润6.83亿元（同比+325%），业绩爆发式增长带动科创芯片ETF全线走强。

国产芯片技术突破：DeepSeek发布V3.1大模型，采用国产UE8M0 FP8技术，适配寒武纪690、摩尔线程MUSA 3.1 GPU等国产芯片，推动算力国产化应用。

2、存储芯片需求回暖，HBM产业链迎增长

HBM供需格局优化：三星宣布HBM3E与传统DRAM利润率差距将缩小，并加速HBM4商业化。2025年Q2三星HBM销售额环比增长30%，HBM3E占比超80%，印证AI算力需求对高带宽存储的拉动。

LPDDR4X价格走强：受PCB基板缺货和供应紧张影响，LPDDR4X现货价格维持上行通道，存储芯片板块受益于库存周期修复及AI带动的DDR5/HBM需求。

3、国产替代加速，设备材料链迎发展机遇

“羲之”光刻机落地：国产电子束光刻机“羲之”完成研发并进入应用测试，标志着我国高端光刻设备实现零的突破，为14nm以下先进制程提供国产化解决方案。

晶圆代工产能扩张：中芯国际、华虹公司等企业受益于AI芯片和成熟制程国产替代需求。东兴证券指出，2025年全球晶圆代工产能同比增长7%，中国大陆主导成熟制程企业有望持续受益。

4、政策驱动

“人工智能+”顶层设计出台：国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出到2027年智能终端普及率超70%，算力基建投资达5000-6000亿元，直接利好AI芯片、服务器及配套产业。

二、券商观点：聚焦算力基建与国产替代主线

1、中信证券：反制关税使国内模拟芯片企业竞争力提升，低国产化率环节（如高端工艺、第三代半导体材料）将受益。

2、东方证券：国产AI芯片设计技术（如FP8精度）和制造工艺提升，叠加大模型对国产芯片的适配，算力国产化率将加速提升。

3、长城证券：全球AI算力需求指数级增长，叠加地缘政治因素，国产算力基础设施建设提速。

芯片产业链在AI算力需求、国产替代加速及政策红利下，已进入景气度上行周期。短期情绪与长期逻辑共振，板块有望延续强势。

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