盘前，大事件聚焦，两场重磅记者会要注意！

作者|生产队的发蝴蝶

一、盘前热点

1、聚焦九三阅兵今日两场重磅记者会登场

点评：今晨10时，中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年纪念活动新闻中心将在梅地亚新闻中心二层新闻发布厅举办第二场记者招待会——阅兵前最后的热身来了！上午10时，高层将围绕纪念活动展开深度解读。此次阅兵共45个梯队接受检阅，所有受阅装备均为国产现役主战装备，系2019年国庆阅兵后又一次集中亮相，无人机群、机器狼等无人智能作战装备尤为吸睛。但从A股视角看，军工板块已炒作近两月，核心标的预期基本透支，后排补涨空间已基本封堵。临近9月3日或现板块异动，但更多是轮动性质，难再扛起市场主线大旗。

2、寒武纪：2025年营收预计50亿-70亿网传新品信息均不实

点评：寒武纪昨日堪称”历史级”表现——单日暴涨15%，股价冲高至1587元，超越茅台（1446元）登顶A股”股王”。但盘后公司火速泼冷水：全年营收预期50亿-70亿，近期无新品发布计划，股价已脱离基本面风险。不过市场情绪仍热，有媒体类比”三年前英伟达”，彼时英伟达股价仅16美元，如今已涨超10倍。需注意，龙头降温信号显现或致短期滞涨，但”火车快不快，全靠龙头带”，核心滞涨时，后排补涨机会仍值得挖掘。

3、外媒：中国计划三年内AI芯片产能提三倍加速摆脱英伟达依赖

点评：产业链消息称，专为头部企业定制的AI处理器晶圆厂正加速落地，最快年底投产，另有两家工厂计划2026年投运。市场传闻”东大”拟未来两年将AI芯片产能提升三倍，主阵地或是华为定制线与中芯国际。逻辑很清晰：英伟达H20入华后原有50%市场份额面临分食，叠加DS新版本全面适配国产芯片，国产大模型训练需求将向自主芯片倾斜；叠加AI+行动计划明确”2027年芯片领域100%自主”目标，国产芯片/半导体产业链高景气度有望延续。

4.吴晓求：A股已强于港股不再依赖其支撑

点评：针对”A股上涨是否为外资重估行情”的讨论，中国人民大学国家金融研究院院长吴晓求直言：当前A股已摆脱对港股的依赖，表现甚至强于港股，”港股带动A股”的说法不符合现实。他认为，A股上涨是多重内生因素驱动——尽管外部环境有影响，但市场规模已足够大，核心动力来自国内改革、政策优化及规则完善。

二、公告拆解

利好：

1、北方华C：上半年净利润32.08亿元同比增长14.97%

2、南方精G：上半年净利增长329倍

3、隆扬电Z：关于HVLP5高频高速铜箔产品公司已向中国和日本的多家头部覆铜板厂商送样

4、寒武J：预计2025年全年实现营业收入50亿元至70亿元

5、万辰集T：上半年归属于上市公司股东的净利润4.72亿元同比增长50359%

利空：

1、梦网科J：终止重大资产重组事项

2、欧陆T：控股股东及实控人的一致行动人拟减持不超1.74%股份

3、中兴通X：上半年净利润51亿元同比下降12%

4、东芯股F：7月29日以来多次触及股票交易异常波动和严重异常波动情形明起停牌核查

5、淳中科J：多名股东拟合计减持不超2%公司股份

三、市场研判：说一下，最近端侧AI的逻辑

根据国务院刚发布的《人工智能+行动》新政，端侧AI被列为智能经济核心引擎。

简单来说，就是要把人工智能装进手机、汽车、家电这些日常设备里，让它们自己动脑筋干活。

到2027年，咱们身边70%的智能设备都能本地处理AI任务，到2030年这个比例要冲到90%，彻底改变人机交互方式。

具体怎么干？政策要求把AI深度植入制造业、农业、医疗等场景，重点推广智能汽车、服务机器人、可穿戴设备这些产品。就像现在手机能实时翻译、汽车能自己避障，未来冰箱能管健康、空调能读情绪。技术层面要突破三关：芯片要更省电（比如华为昇腾）、模型要更小巧（百亿参数模型手机就能跑）、算力要下沉到设备端（不用全靠云端）。

配套措施方面也很给力，国家要建AI试验基地、开源社区，允许企业试错。就像给开发者发工具包，谁都能参与开发智能应用。这波红利覆盖芯片厂商、终端品牌、数据服务商，整个产业链都有望受益。

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（以上内容只做财经梳理，不构成投资建议）

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