大涨近4%！这一板块龙头股集体爆发！

7月2日，A股光伏设备板块涨势如虹。截至发稿，板块指数大涨近4%，双良节能、凯盛新能、亿晶光电、赛伍技术等多股涨停，大全能源、艾能聚、东方日升涨超10%，掀起一波强势涨停潮！

市场热度与多晶硅期货形成共振，主力合约午后一度触及涨停，涨幅达7%，报35050元/吨，工业硅主力合约同步上涨5.6%。

这一轮爆发性行情背后，是政策、供给侧改革与技术升级的三重利好叠加。

一、供给侧改革：产能出清加速，光伏玻璃减产点燃导火索

7月1日，国内头部光伏玻璃企业达成一致，计划自7月起集体减产30%。据亚玛顿董秘刘芹向媒体确认，该消息属实且已进入执行阶段。这一行动预计将使7月国内光伏玻璃产量下降至45GW左右，打破行业“内卷式”低价竞争的恶性循环。

减产决策直指行业痛点。在光伏玻璃领域，持续的价格战导致全行业普遍亏损，企业盈利空间被严重压缩。此次集体行动标志着行业从无序扩张转向自律协同发展的新阶段。国金证券分析认为，这种市场化出清配合政策引导的模式，将显著改善供需关系，推动光伏行业实现困境反转。

市场反应立竿见影。减产消息公布后，亚玛顿开盘即强势涨停，并带动凯盛新能、福莱特等玻璃厂商股价集体上扬。玻璃环节的供给收缩同时向上游传导，刺激多晶硅价格跳涨，反映出产业链价格体系正迎来全面修复。

二、政策强力驱动：高层定调与抢装窗口形成双重支撑

政策层面近期释放出强烈信号。中央财经委员会第六次会议明确提出“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。这一表述被市场解读为比同期提出的海洋经济更为重要的政策转向，意味着政府将直接介入产能过剩治理，为龙头企业创造良性发展环境。

更直接的刺激来源于电价政策调整。根据2025年初国家能源局新规，5月31日后并网的光伏项目将不再享受固定电价，转而实行市场化定价机制。这一政策直接触发了分布式光伏项目的“抢装潮”，尤其是第二季度以来组件需求激增，头部企业连续多次提价。目前组件高价已达0.73元/瓦，均价维持在0.7元/瓦，显著高于年初水平。

装机数据印证了政策效果。2025年1-5月，我国光伏发电装机实现历史性突破，累计新增并网规模近2亿千瓦，同比大幅增长57%，总装机容量突破10亿千瓦，占全国发电装机的30%。这种爆发式增长为产业链提供了坚实的业绩支撑。

三、基本面与技术面共振：装机增长与效率突破驱动价值重估

行业基本面正发生实质性改善：

价格全面回升：硅片价格企稳于1.18元/片，电池片成交价上涨至0.29元/W以上，组件龙头报价突破0.7元/W。

产能加速出清：2024年11月工信部修订《光伏制造行业规范条件》，严格限制新增产能的能耗水耗指标；地方政策如陕西省2025年启动2GW光伏领跑计划，要求组件效率≥24.2%，进一步淘汰落后产能。

技术迭代加速：通威股份钙钛矿叠层电池效率突破34.17%，TBC产品获行业认证；亿晶光电TOPCon电池量产效率达26.35%，组件功率突破715W。

技术升级正重构行业竞争格局。华龙证券报告显示，隆基绿能、天合光能近期在印尼投建年产超2GW的高效组件工厂，采用HPBC 2.0及TOPCon技术。华泰证券分析指出，XBC、HJT、TOPCon 3.0三大技术路线将主导下一代光伏技术竞争，其中XBC技术带动LPCVD设备需求，TOPCon 3.0推动激光设备价值量提升。

四、海外市场增量：全球化布局打开长期空间

海外市场正成为光伏产业新增长极：

美国政策突破：近日美国“大而美”法案在参议院通过，刺激美股光伏板块大涨，映射至A股市场形成情绪共振。

企业出海提速：通威股份2024年组件海外销量同比激增98.76%，新增沙特ACWAPOWER等GW级客户；隆基、天合光能东南亚产能布局深化，规避欧美贸易壁垒。

技术输出机遇：东吴证券研报指出，随着欧美、中东等地自建产能释放，中国设备商迎来出海机遇，相关龙头有望受益。

亿晶光电研发的海面光伏组件已通过测试，采用复合材料边框防腐防盐雾技术，获实用新型专利并适用于海洋环境。这一创新呼应了中央财经委员会“推动海洋经济高质量发展”的战略，为沿海光伏项目提供了技术解决方案。

光伏产业正处于多重拐点叠加的关键阶段：短期看供给侧改革带来的价格修复，中期看技术迭代重塑竞争格局，长期看全球能源转型的确定性需求。需注意的是，行业全面复苏仍需应对产能博弈与海外贸易政策的不确定性，但龙头企业在技术、成本、渠道上的优势已为其构筑了穿越周期的护城河。在政策强力引导与市场化出清的双重作用下，光伏行业的价值重估或才刚刚开始。

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