普涨！下午，这些板块有潜在机会

端午节后的首个A股交易日上午，市场呈现出强劲的走势，给投资者带来了惊喜。指数高开高走，个股普涨，市场赚钱效应显著。这种强劲的走势背后，是多方面因素共同作用的结果。

那么，下午哪些板块还有机会？

一、国产替代相关板块

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1、半导体领域技术突破激发国产替代新动能

在国产替代的宏大篇章中，半导体领域无疑是最为浓墨重彩的一笔。小米玄戒 O1 芯片的震撼发布，犹如一颗重磅炸弹，在半导体市场掀起轩然大波。这款采用第二代 3nm 工艺制程的芯片，性能不仅超越苹果 A16，更标志着国产芯片从 “追赶” 迈入 “并跑” 的崭新阶段。

与此同时，华为在 5 月发布会上推出搭载自主自研 HarmonyOS 5 系统的新机型 nova 14 系列和鸿蒙电脑，在操作系统领域实现重大突破，进一步夯实了国产半导体产业链的发展根基。

中研网数据显示，2024 年全球半导体市场规模达 6112 亿美元，同比增长 7%，预计 2025 年将攀升至 6870 亿美元，增幅达 12.5%。在此背景下，中国半导体行业总营收从 2024 年的 644 亿美元预计增长至 2025 年的 767 亿美元，增速高达 19.2%，并有望在 2027 年突破千亿美元大关。这一增长得益于政策支持、本土产能扩张及终端应用的强劲需求。

国金证券指出，随着主动去库存的结束，2024 年半导体行业已浮现周期上行信号。整体供给调整到位，需求稳步向上，芯片价格见底回升，产业链即将开启上行通道。

中信证券也提出，中国半导体行业的内需市场和自主可控成为明确的发展方向，美方在先进技术领域的 “卡脖子” 行为，反而会加快推进中国的产业自立自强。

投资者可重点关注那些在关键技术领域取得突破、产品已实现国产替代且具备市场竞争力的企业。这些企业有望在国产替代浪潮中乘势而上，获得更大发展空间。

2、国产创新药迎来发展黄金期

在医药行业，国产替代同样蕴含着巨大机遇。近年来，国家出台一系列政策鼓励医药创新，如加快创新药审批流程、对创新药研发给予资金支持等，为国产医药企业的发展创造了良好环境。

国内医药企业在创新药研发方面不断取得突破。以恒瑞医药为例，其在肿瘤创新药领域持续投入研发，多款创新药已获批上市，并在国内市场占据一定份额。

与此同时，国内医疗器械企业也在奋起直追。迈瑞医疗作为国内医疗器械龙头企业，其产品涵盖生命信息与支持、体外诊断、医学影像等多个领域，部分产品性能已达到国际先进水平，实现进口替代。

信达证券研报指出，随着国内对医药创新的重视程度不断提高，以及对进口医药产品监管政策的调整，国产创新药和高端医疗器械的市场份额有望进一步提升。

在医药产业链上游，原料药生产领域的国产替代也在稳步推进。国内原料药企业凭借成本优势和不断提升的技术水平，在全球市场的竞争力逐渐增强。

投资者可关注那些在创新药研发、高端医疗器械制造等领域有技术实力与产品储备的企业。

例如，在创新药研发方面，君实生物专注于肿瘤免疫治疗药物的研发，其自主研发的 PD-1 单抗已在国内获批多项适应症，市场前景广阔；在高端医疗器械领域，联影医疗致力于医学影像设备的研发与生产，其推出的多款高端 CT、磁共振成像设备，已广泛应用于国内各级医疗机构，逐步替代进口产品。这些企业在国产替代进程中有望获得更大的发展空间。

二、并购重组板块

1、政策支持下的产业整合热潮

自 “并购六条” 发布以来，政策对上市公司通过并购重组实现转型升级的支持力度空前加大。2024 年 9 月以来，深市新增披露的资产收购类重组中，产业并购近八成，新质生产力行业占比超七成，集中在半导体、基础化工、信息技术、装备制造、计算机等领域。

以半导体行业为例，行业内的并购重组活动愈发频繁。一些具有技术优势的小型半导体企业，成为大型企业并购的目标，通过并购实现技术整合与产业升级。如某大型半导体企业并购一家专注于芯片设计的初创公司，获得其先进的芯片设计技术，进一步提升自身在芯片设计领域的竞争力。

证监会主席表示，将抓紧完善 “并购六条” 配套机制，在估值定价、审核流程、支付工具等方面进一步打通堵点，大力推进企业并购以优化资源配置、促进企业发展。

东兴证券分析师刘嘉玮认为，未来拥有关键核心技术的科技型企业并购重组的 “绿色通道” 有望开启，优质行业头部公司有望作为并购重组的主体，推动上市公司之间吸收合并。

投资者可关注那些发布过并购意向公告，或者处于热门并购赛道的企业。例如，在新能源汽车产业链中，从事电池材料生产的企业与整车制造企业之间的并购重组，有望实现产业链上下游的深度整合，提升企业的市场竞争力。一旦并购成功，企业可能迎来业绩与估值的双重提升。

2、困境企业重组带来的投资机遇

部分企业由于经营不善、行业竞争加剧等原因，面临困境，但这些企业往往拥有一定的资产、技术或市场渠道。在并购重组政策支持下，优质企业可能通过并购这些困境企业，实现产业链延伸或业务转型。

例如，一些传统制造业企业，在面临市场需求下滑、产能过剩等问题时，通过与新兴产业企业的并购重组，实现业务的转型升级。某传统机械制造企业，通过并购一家从事工业互联网技术研发的企业，将工业互联网技术应用于自身产品的生产与销售中，实现智能化转型，提升企业的市场竞争力。

对于投资者而言，关注那些有潜在并购重组可能的困境企业，一旦重组成功，股价可能大幅上涨。在筛选这类企业时，要重点关注其资产质量、技术专利等核心资源，以及潜在并购方的实力与整合能力。

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