【盘前研报】国产替代迎重大利好，可控核聚变催化不断

【德讯证顾•宏观消息】2025/5/30

国产替代重磅利好！报道称美国切断部分对华半导体技术出口

据环球时报，英国《金融时报》28日报道，美国政府已实质性切断了部分美国企业向中国出售半导体设计软件的渠道。《纽约时报》随后报道称，美方还暂停了与喷气式飞机发动机技术及部分化学品销售有关的对华出口。利好EDA（电子设计自动化）、光刻胶/光刻机、半导体芯片、信创软件、华为鸿蒙、军工航天、科学仪器等国产替代科技股。

 

可控核聚变国内外催化不断！

近期，核聚变行业国内外催化不断！国外方面，美国签署行政命令推动核能产业大改革，计划在2030年前启动10座大型核电站建设，并在2050年前将美国核电产能翻四倍；国内方面，合肥紧凑型聚变能实验装置(BEST)项目工程总装工作提前启动；新一代人造太阳“中国环流三号”再创纪录等等。

目前业内普遍判断，在2030年前后，可控核聚变有望实现商业化应用。中信证券测算国内在建可控核聚变实验堆总投资额或超600亿元，带来确定性的上游零部件订单需求。利好可控核聚变、核电、超导概念、光热发电、超超临界发电、海工装备等板块。

【德讯证顾•大势研读】2025/5/30

德讯证顾观点：个股行情全面爆发，大盘或冲击3400点

跨节行情超预期打响，昨天三大指数虽然涨幅一般，但个股行情却全面爆发了，超4400家飙升，其中封死20%涨停或者涨幅大于10%个股大幅增加。

这说明短线情绪已经被彻底激发起来了，这是最振奋人心的利好，这样子即便明天指数冲高震荡，也不会妨碍个股行情继续发挥。

而从两市成交量放大近2000亿，加上外围市场连创新高或者持续大涨等角度分析的话，今天市场可能还有好戏看，沪指或可以冲击甚至重返3400点。

热点板块全面爆拉，科技成长股强势领涨，具体来看，资金主要聚焦以下5大主线：

一是数字货币、移动支付、跨境支付、电子身份证、财税数字化等金融科技相关板块。

二是有点之前的像机器人赛道一样，5月份以来持续走强的可控核聚变相关概念股。

三是无人物流引爆的无人驾驶相关板块，这条主线还叠加了AI、机器人等多重热门概念，走势如火如荼，也有演变成月度级别大主线潜力。

四是价值重估的创新药板块也同样不断超预期上涨，且不仅是A股表现好，港股更猛，一些绩优龙头股更是连创新高，主导的资金可能是机构和外资，走的是中长期趋势性牛市行情。

五是低位刚爆发的EDA（电子设计自动化）、光刻胶/光刻机、半导体芯片、信创软件、华为鸿蒙等国产替代科技股，以及并购重组预期和国企改革相关题材。这条主线有可能成为6月市场向上突破口，节后或还有进一步表现。

【德讯证顾•市场点睛】2025/5/30

1、数字货币概念股：300682         朗新集团

2、无人驾驶概念股：002232         启明信息

3、化学制药概念股：002393         力生制药