【盘前研报】并购重组持续走强，AI产业链迎多利好

【德讯证顾•宏观消息】2025/5/23

AI产业链迎多重利好，机构认为其或再成热门主题

昨天在市场全面调整利空下，游戏、sora、语音技术、智能音箱等AI应用股逆势翻红，算力租赁、云计算、半导体芯片、华为等AI算力硬件股盘中也异动拉升。

消息面上，多重利好催化，瑞银投资银行中国股票策略研究主管王宗豪认为AI或再成热门主题。

首先，产业方面，5月22日，昆仑万维面向全球发布天工超级智能体；其次，政策方面，国家和地方都大力支持，国家方面，5月共144款游戏获批，再度刷新近两年单月版号发放纪录；地方方面，昨天盘中，广东发布推动文化产业高质量发展“政策包”，其中对在游戏科技领域取得显著突破的优质项目，给予最高500万元的一次性扶持奖励。

【德讯证顾•大势研读】2025/5/23

德讯证顾观点：并购重组持续走强，短线行情有望回暖

昨天市场行情较为惨淡，一方面成交量又萎缩了，资金做多热情不强；另一方面，银行股又发疯拉升抽血，导致中小盘题材股大面积调整，短线赚钱效应陷入冰点。

不过，物极必反，一旦银行股冲高回落或者阶段性见顶，题材和科技股将会迎来强力修复，实际上昨天盘面已经出现这种积极信号了（下面详细解释），看好今天题材和科技股回暖反弹。

首先，题材股方面，昨天并购重组和军工板块逆势走高，其中并购重组概念股已经连续4天爆发涨停潮了，这个题材一方面处于相对低位，且容量大，另一方面又有消息面和政策面利好催化，后市可能还会有进一步表现，继续坚定看好不变，中级上涨行情有望逐步开启。

此外，军工板块之所以再度爆发既有消息面利好催化，也是并购重组行情炒作延伸，历来军工行业都是并购重组主阵地，最典型就是中航电测“蛇吞象”式并购成飞集团，逆袭变成了现在2200多亿市值的中航成飞。

其次，科技股方面，一方面昨天早盘在AI、半导体芯片、机器人等科技股冲高带动下，个股上涨数量一度超过3000多家，但银行股突然爆拉打破了这一良好局面，不仅起不到力挽狂澜作用，反而让市场人气变得更低迷，加剧个股调整。

另一方面，昨天午后AI应用为代表的科技股活跃明显，有望率先开启反弹。

【德讯证顾•市场点睛】2025/5/23

1、服装家纺概念股：603839         安正时尚

2、化学制药概念股：001367         海森药业

3、国防军工概念股：600990         四创电子