震惊！这两个方向空间巨大！

电风扇行情持续了一周，“关税”“贸易”等字眼开始出现审美疲劳。

缩量下，每次下探都好像会有一股神秘力量举拖，有种要软着陆的意思。

“历史总是相似”，其实在2018年咱也经历过这么一轮博弈，先来回顾一下：

2018年中美贸易战期间，A股市场呈现出清晰的板块轮动逻辑：反制避险→消费内需→自主可控。这一规律在当前特朗普今年4月关税政策引发的市场波动中再次显现。

1、反制避险阶段（2018年3-7月）：农业、稀土等板块因政策反制预期涨幅领先。例如，稀土永磁板块在2018年8月单月涨幅达35%，北方稀土全年涨幅超60%。

2、消费内需阶段（2018年8月-2019年5月）：贸易战对出口的冲击倒逼政策转向刺激内需，白酒、家电等消费板块逆势走强。贵州茅台在2018年贸易战期间股价逆势上涨15%，展现出消费韧性。

3、自主可控阶段（2019年6月后）：美国技术封锁加速国产替代进程，半导体、软件等板块成为长期主线。半导体设备板块在2019-2021年累计涨幅超200%，北方华创市值增长近10倍。

当前市场环境与2018年存在高度相似性，但政策支持力度和产业基础更为扎实。所以就不排除周期反应缩短的可能，但长久的逻辑依然不会有什么大的出错。

目前，自主可控这一领域，添加了几样新方向：AI以及机器人。但就算是产品发生什么样的变化，原材料及硬件永远是承载科技进步的基础。就比如，石英材料和模拟芯片。

1.石英材料：半导体产业链的“隐形冠军”

核心逻辑：石英材料是半导体制造的关键耗材，广泛应用于扩散、刻蚀、光刻等环节。美国对华半导体设备出口限制导致石英材料供应链风险加剧，国产替代需求迫切。

政策支持：国家大基金三期将半导体材料列为重点投资方向，国内企业通过中芯国际12英寸认证，打破海外垄断。

市场空间：全球半导体级石英砂需求量约3-4万吨，国内自给率不足20%。行业龙头企业半导体业务收入从2019年的5000万元增长至2023年的4.6亿元，预计2025年将突破10亿元。

2.模拟芯片：国产替代的“突围先锋”

核心逻辑：模拟芯片是电子设备的“神经中枢”，广泛应用于汽车、工业、消费电子等领域。美国对华模拟芯片加征34%关税后，国产产品性价比优势凸显，叠加政策支持，国产替代加速。

政策支持：财政部等四部门推出支持科技创新专项担保计划，降低模拟芯片企业融资成本；国家大基金三期重点投资模拟芯片设计企业。

市场空间：国内模拟芯片自给率仅15%，2025年市场规模预计突破3000亿元。国内企业在汽车、工业领域的市占率快速提升。

所以，无论是政策层面还是切切实实的市场替代空间，这两个科技硬通货都有其独特的价值，而我们投资者只需要关注真正“家里有矿”以及“家里有铲子”的企业成长机会。

至于如何区分，有以下几个思路仅供参考：

1.石英材料：

短期：关税冲击下，企业订单有望激增，叠加产能释放，业绩弹性显著。

长期：半导体国产化趋势下，高端石英材料需求持续增长，企业有望享受估值溢价。

2.模拟芯片：

短期：关税导致美企成本上升，国产厂商加速替代，订单量增长显著。

长期：汽车电子、AI终端等新兴领域驱动模拟芯片需求，国产厂商在车规级、工业级产品上的技术突破将打开成长空间。

最后，轮动行情无需慌张，只要村里有高个子顶着，我们只管信即可。

山高水长，怕什么来不及，慌什么到不了

天顺其然，地顺其性，人顺其变，一切都是刚刚好！

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