10 万亿赛道来了，国产机器人百家争鸣引产业链井喷

在科技浪潮的持续推动下，人形机器人行业正以前所未有的速度蓬勃发展，如今已步入百家争鸣的高景气周期。众多科技巨头与初创企业纷纷入局，为这个新兴领域注入了源源不断的活力。

而 2025 年，更是被业界广泛视为机器人量产的元年，这一年，行业将迎来诸多关键突破与变革，也为资本市场带来了丰富的投资机遇。

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一、机器人百家争鸣的高景气行业现状

1、在各地区的 2025 年政府工作报告中，人形机器人相关内容成为高频热词。从国家战略层面来看，“人形机器人” 作为新质生产力的重要代表领域，已逐步上升为全国重点发展产业。政策的大力扶持为行业发展营造了良好的政策环境，吸引了大量资源涌入。

2、科技大厂纷纷投身人形机器人赛道，展现出对这一领域的强烈看好。以华为为例，凭借其在通信、人工智能等领域的深厚技术积累，积极布局机器人产业。华为的入局不仅带来了先进的技术理念，还可能重塑行业竞争格局。

3、初创公司也不甘示弱，密集发布产品更新。宇树科技便是其中的佼佼者，其研发的 Unitree G1 人形机器人自发布以来，不断进行性能优化与功能拓展。通过持续的技术创新，Unitree G1 在移动速度、负载能力、动作灵活性等方面表现出色，已在多个领域开展实际应用测试，展现出强大的市场竞争力。

智元机器人同样表现亮眼，其产品在核心技术如动力系统、控制系统等方面取得突破，为机器人在复杂场景下的应用提供了有力支撑。

4、近日行业内更是动作频频。3 月 15 日，Figure 推出第一代自动化生产线 BotQ，开启了用机器人制造机器人的新篇章。BotQ 单条产线的年化产能高达 1.2 万个机器人，并且通过自研模型 Helix 参与工厂生产环节，正式迈向商业化倒计时。

同日，上海开普勒机器人发布旗下人形机器人先行者 K2 上岗视频。视频中，K2 在工厂流水线熟练地进行搬箱、运输、操作仪器等动作，双臂协同搬运能力达 25 – 30 千克。

K2 此前已在智能制造、仓储物流、特种作业、科研教育等头部客户实际场景中开展测试，涵盖物料搬运、样品处理、巡逻巡检、冲压收料、质量检测等多种场景，其出色的表现为行业应用提供了新的范例。

二、我国未来机器人整机市场规模可达约 10 万亿元级别

2025 年或将成为机器人量产元年。主机厂积极推进量产计划，行业需求有望实现倍数级增长。

从市场规模来看，我国机器人整机市场规模目前约在 20 亿元至 50 亿元。随着技术的不断成熟与市场的逐步拓展，预计到 2028 – 2035 年，人形机器人整体进入 Lv2 等级，以特种场景应用为主，工业场景逐步落地，整机市场规模将达到约 50 亿元至 500 亿元；

2035 – 2040 年，进入 Lv3 等级，在工业场景形成规模，服务场景逐步落地，整机市场规模可达约 1 千亿元至 3 千亿元；2040 – 2045 年，进入 Lv4 等级，实现工业场景和服务场景规模应用，整机市场规模将达到约 5 千亿元至 1 万亿元；2045 年后，进入 Lv5 等级，用人形机器人超过 1 亿台，全面进入各行业领域，整机市场规模可达约 10 万亿元级别。

如此巨大的市场潜力，正吸引着越来越多的企业加速量产进程。

三、人形机器人行业在 2025 年迎来量产元年，正处于高速发展的黄金时期

1、中信证券指出，2025 年有望成为人形机器人量产元年。驱动控制系统作为人形机器人动力系统的核心通用部件之一，国内外整机厂陆续推出和初步应用人形机器人产品。在此背景下，国内通用控制企业大多已开始布局人形机器人领域，建议关注该领域为通用控制企业带来的增量机会。

同时，随着行业的发展，关注产业链价值量较大的零部件环节，如电机、滚珠丝杠、减速器、传感器等，这些环节将随着机器人的量产而受益。

2、兴证策略表示海外巨头量产指引积极，国内多元玩家积极入局。在政策支持和行业前景吸引下，国内各行业明星企业加速布局机器人赛道。

2025 年人形机器人产业链有望从主题投资进入盈利兑现阶段，得益于中国制造业加成下的成本控制优势，以及国内多元化应用场景下商业化闭环的具备，国内机器人整机厂商有望受益于成本端和需求端的双重优势，从而逐渐在国际上展现出竞争力。建议关注国内机器人整机厂商，以及产业链价值量较大的零部件环节。

3、中信建投证券认为，在人形机器人领域，已有越来越多的玩家切入赛道，行业正处于 “百家争鸣” 的高景气周期。

2025 年作为人形机器人量产元年，主机厂积极推进量产计划，行业需求有望倍数级增长，产业链配合优化零部件性能并积极降本，是驱动板块表现高涨的底层支撑。

继续全面看好 T 链确定性供应商和壁垒较高的丝杠、减速器、传感器、运控等环节，也全面看好国内人形配套企业。

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