一季度潜力板块曝光！DeepSeek 崛起，国产AI相关产业链价值将重估

DeepSeek对产业链带来的影响正在持续！2月12日，AI相关产业链液冷服务器、算力数据中心、游戏、华为昇腾等板块强势上涨。

日前，高盛、德意志银行纷纷表示，DeepSeek的强势崛起正为中概科技股领域带来一股新的评估浪潮，为这些股票的中长期价值重估开辟了前所未有的机遇。

一、DeepSeek崛起提振市场信心，中国资产估值有望进一步提升

DeepSeek 凭借技术突破与成本优势崭露头角，提振了人工智能等科技成长板块的投资情绪，彰显出中国科技创新在全球舞台竞争力的日益增强。

DeepSeek 的成功有望成为促进中国民营企业技术创新的催化剂，推动科技领域取得更多创造性突破，提升投资者对中国股市的信心，引发全球对中国创新能力的重新评估。

过去十几年，中国在促进创新方面成效显著，尤其在数字通信、计算机技术、半导体、医疗技术和新能源电池等领域。据世界知识产权组织数据，2023 年中国 PCT 专利申请数量位居全球首位，占全球总数的 25.5%。

高盛指出，DeepSeek的崛起，为中概科技股带来了中长期价值重估的机会。高盛维持对MSCI中国指数的超配评级，预计该指数今年将上涨14%，乐观预期下涨幅甚至将达到28%。此外，A股也将受益于AI软技术的发展，软技术领域的股票将更加领先市场。

德意志银行也表示，全球投资者今年将认识到中国制造业和服务业的竞争力优势，而DeepSeek的推出更像是中国的“斯普特尼克”时刻，中国股票的估值折价将会消失。全球投资者配置中国资产的空间还很大，未来需要调整投资组合，以避免错失中国市场的增长机会。

二、2025 年第一季度最具潜力的热点板块

目前，DeepSeek的影响持续发酵，汇丰认为一季度有望扩散至这些板块。

1、是AI应用层加速渗透以及AI Agent开启规模化落地。

DeepSeek新一代模型的发布意味着AI大模型的应用将逐步走向普及，加速AI应用落地。汇丰认为，2025年有望成为全球主要AI Agent基于本轮大模型技术创新产生的应用规模化落地的一年。

随着全球各大AI Agent不断开拓大模型技术应用落地的可能性，在新技术赋能下诞生的不同领域的各类应用，将有望吸引更多投资机会。重点关注包括工具软件、重点行业软件以及通用管理软件行业。

2、是算力基础设施的国产替代加速。

以DeepSeek为代表的国产AI与开源力量或将持续推动AI创新和普惠型模型的拓展，助力算力需求持续增长。

值得一提的是，鉴于国际贸易风险日益加剧以及AI算力需求的不断增长，2025年半导体供应链国产化进程或将加速。汇丰预计，国内半导体设备和零部件制造商也将持续扩大其产品覆盖范围。

3、是包括人形机器人以及自动驾驶等AI赋能行业的想象力空间被拓宽。

在DeepSeek的带动下，2025年科技股行情想象空间被打开，尤其是人形机器人、自动驾驶、电子消费终端及行业AI赋能等产业方向有望持续发酵。而近期头部科技公司入局或将加速人形机器人行业应用进度，中国先进制造业产业链和AI自主链条的深度结合也将可能进一步使该板块受益。

综上所述，DeepSeek 的影响力正如涟漪般在科技产业的广袤湖面持续扩散。从 AI 应用层的落地生根，到算力基础设施国产替代的加速前行，再到 AI 赋能行业想象力的全面拓展，这些板块在 2025 年第一季度承载着无限潜力与机遇。

在全球科技竞争与合作并存的大背景下，它们不仅是投资者瞩目的焦点，更是推动中国乃至全球科技产业迈向新高度的关键力量。

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