国内外多重利好共振，AI算力新一轮行情或开启

昨天午后在大盘直线跳水回落之际，CPO、铜缆高速连接、液冷服务器、数据中心、算力租赁等AI算力股全面爆发大涨，彻底激发了市场人气和做多氛围，最终带动指数转危为安!

消息面上，AI算力产业链迎来国内外多重利好刺激，板块新一轮上涨行情或已开始了，积极把握当下做多窗口期!

利好1：英伟达或于3月推出CPO交换机新品！

消息面上，1月16日，据供应链透露，英伟达将于3月的GTC大会推出CPO（共封装光学）交换机新品，预计试产工作顺利进行，8月份即可量产。不过也有设备业者认为，是否能如期推出，在产能上仍未可知。（台湾工商时报）

利好2：微软CEO对谈特朗普和马斯克，承诺全球投资800亿美元建AI数据中心！

据财联社消息，微软公司CEO纳德拉成为最新一位向美国新政府“示好”的科技行业领袖。据报道，纳德拉已与美国当选总统唐纳德·特朗普和美国企业家埃隆·马斯克举行了会晤，期间共同讨论了人工智能和网络安全问题。

利好3:上海建设高能级云计算数据中心集群、开放算力平台和算力互联互通平台！

上海市人民政府办公厅印发《上海市推动数字贸易和服务贸易高质量发展的实施方案》，其中重点提到，布局高性能算力基础设施。建设高能级云计算数据中心集群、开放算力平台和算力互联互通平台。建设城市公共算力服务枢纽，向中小企业提供普惠算力服务。建设规模化大型商用算力。在虹桥国际中央商务区探索建设有国际服务能力及长三角辐射功能的数据中心。

展望后市，中信证券表示，海外AI算力产业链延续高景气，光模块龙头业绩快速增长。同时，国内AI算力链有望逐步释放业绩，AIDC、交换机、液冷等领域龙头订单显著提升。物联网领域龙头业绩亦迎来明显改善。5G与传统光纤领域仍面临一定压力。看好运营商、光模块、连接器、AIDC、液冷、物联网、交换机等细分龙头。

山西证券研报称，国产AI芯片有望在政策支持和算力市场的需求推动下加速国产替代，同时以豆包AI大模型为基础的多款AI应用持续推出落地，看好AI端侧空间被打开。

展望2025年，山西证券认为国内外算力需求持续强劲，AI有望从云端走向端侧，同时半导体也将加速国产化替代。长期看好设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会。