年均增速达45%，AI算力新风口火爆

随着人工智能产业高速深入发展，算力芯片GPU供应越来越紧张。

近日，ASIC（专用集成电路）作为算力芯片解决新方案受到全球资金和产业科技界关注，ASIC龙头厂商美股公司博通的最新财报证实了市场对ASIC的强劲增长需求。

博通最新财报数据显示，2024财年公司营收516亿美元，同比增长44%。其中，人工智能营收同比增长220%至122亿美元。博通首席执行官Hock Tan还表示，定制AI芯片业务，有望在2027年给公司带来600亿-900亿美元的收入。

尽管目前英伟达的AI GPU性能卓越仍是最好选择，但由于AI ASIC芯片在功耗、成本、等多方面具有明显优势，目前正在被谷歌、亚马逊、微软等科技巨头重视布局，产业仍处于发展初期，未来市场规模有望高速增长。

根据Marvell预测，2028年定制芯片规模有望超400亿美元，CAGR达45%，而通用加速计算芯片预计达到1716亿美元市场规模，CAGR为32%。

与此同时，机构预测英伟达GPU目前在推理市场中市占率约80%，但随着大型科技公司定制化ASIC芯片不断涌现，这一比例有望在2028年下降至50%左右。

海通证券认为，ASIC 设计针对特定应用优化，在处理特定任务时效率更高、能耗更低，推理场景下算力海量需求与更为固定的 AI 算法，有望推动 ASIC 芯片爆发式增长。

国泰君安证券8月份研报增指出，ASIC针对特定场景设计，有配套的通信互联和软件生态，虽然目前单颗ASIC算力相比最先进的GPU仍有差距，但整个ASIC集群的算力利用效率可能会优于可比的GPU，同时还具备明显的价格、功耗优势，有望更广泛地应用于AI推理与训练。

国金证券12月15日研报指出，英伟达Blackwell及GB200服务器供不应求，CSP加速ASIC量产，显示AI算力仍然强劲。同时以太网在AI应用趋势愈发明显。继续看好AI算力及AI以太网受益产业链。

此外，ASIC的发展不仅限于芯片本身，还带动了整个产业链上下游的协同发展。上游供应商如博通与Marvell在光学互联、以太网交换机芯片BSP服务技术、PCIe IP授权等领域展现出的强大实力，为ASIC提供了必要的技术支持；下游应用端则受益于更高性能、更低能耗的计算资源，加速了AI、物联网（IoT）、自动驾驶等多个新兴产业的发展。

最后，ASIC的研发过程涉及到材料科学、封装测试等多个环节，促进了相关产业的技术进步和市场扩展，对应业务的企业有望深度受益。