看这里！浅析国防军工长期投资逻辑

在市场延续缩量整体的背景下，政策预期概念的方向轮翻轮动，热度提升。今天国防军工板块经过两天上涨又进入调整阶段，截止发稿，国防军工板块指数跌逾1%。

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这或许意味着新一轮行情即将上演？逻辑在这里…

从技术面上看，国防军工年初触底反弹后，一路狂飙，3月21日更是冲高至1356.18点，也是今年以来最高位。之后震荡回调，在4月16日形成支撑位，无限接近却未被跌破。

从近几天走势来看，6月25可以说是出现一个新的支撑位，因为近期市场大体情绪欠佳，国防军工出现回调势态，接近支撑位，后续反弹概率或许很大。

从消息面上看，《十四五规划和2035年远景目标》对国防领域定调之高较为罕见，要求确保2027年实现建军百年奋斗目标，并提出“加速”武器装备升级换代和智能化武器装备发展，未来2年将是国防军工行业提速的关键，行业复合增速有望超过30%。

当前已经进入到“十四五”末期冲刺阶段，2024年下半年国防军工行业基本面有望迎来环比恢复。

另外，今年商业航天首次被写入政府工作报告，中国商业航天正式摁下加速键。目前中国合计规划三个“万星星座”，将陆续带动卫星制造、火箭制造、地面终端制造、地面运营等产业链各环节的需求上升。

浙商证券研报指出，随着 2024 年军工产业链企业订单逐步恢复，军工电子、军工通信等相关领域有望充分受益。国防军工行业有望迎来武器装备现代化建设与数字化升级的加速期。

整体而言，国防军工板块走势或将重新进入上行通道，直到实现2027年建军百年目标，站在当前时点，国防军工板块中长期性价比的配置机会尤为显著。

文章内容仅供参考 ，不构成投资建议！（23）