爆了！创业板指刷新阶段新高！液冷服务器强势拉升！

9月25日早盘，截止发稿，三大指数集体走强，创业板指快速拉升，大涨超2%，刷新阶段新高。盘面上，市场热点快速轮动，资金聚焦在以游戏、互联网电商、智谱AI为代表的AI应用板块和以液冷服务器、铜缆高速连接、共封装光学(CP0) 为代表的AI算力硬件板块，人形机器人、光伏设备等板块也有所表现。

其中，液冷服务器板块强势爆发，大涨超1%，新亚电子、浪潮信息涨停，聚和材料、鸿富瀚涨超10%，相关个股纷纷跟涨！板块强势爆发背后，是英伟达最新技术要求与多重利好共振推动的行业加速发展。

一、核心驱动：英伟达技术升级引爆行业新窗口

消息面上，英伟达近期要求供应商开发单价是现有散热方案3至5倍的”微通道水冷板（MLCP）”技术，以应对AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗高达2000W以上的散热需求。这一要求标志着液冷技术进入关键升级阶段，MLCP技术导热效率为空气的25倍以上，将显著降低数据中心PUE值，为行业带来结构性变革。

英伟达技术路线的升级并非孤立事件。TrendForce最新数据显示，全球数据中心液冷采用率有望从2024年的14%提升至2025年的26%，预计2027年全球液冷市场规模将突破千亿。IDC预测2024-2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达46.8%，2029年市场规模有望突破162亿美元，这一增速远超行业平均水平。

二、多重利好共振，行业进入加速发展期

除英伟达技术升级外，行业还迎来多重利好：

AI基建投入激增：北美四大云厂商预计2025年在数据中心等AI基建上投入超3500亿美元，2026年将超过4000亿美元；阿里巴巴CEO吴泳铭宣布积极推进3800亿AI基础设施建设，预计到2032年阿里云全球数据中心能耗规模将提升10倍。

政策支持力度加大：杭州市政府设立年度2.5亿元算力券，对采购智能算力服务的终端企业补贴不超过30%；上海、广东、贵州等地政府相继出台政策，支持液冷技术研发与应用，推动数据中心节能减排。

市场需求爆发：2025年上半年中国AI云市场规模达223亿元，生成式AI推动中国AI云市场爆发性增长。随着AI大模型应用落地加速，算力需求持续攀升，液冷技术从”可选项”迅速转变为”必选项”。

三、券商集体看好：技术领先企业迎来黄金发展期

多家券商机构对液冷服务器板块前景持乐观态度。中金公司指出，随着AI大模型的更新迭代及应用落地的推动，算力需求显著提升，芯片功耗和算力密度不断攀升，加速了液冷技术的普及，预计到2026年全球AI液冷市场规模有望达到86亿美元。

国泰君安分析认为，液冷服务器凭借其高效的散热性能和灵活的部署密度，正逐渐成为主流散热方案，替代传统风冷技术。在AI算力需求激增的背景下，液冷技术已成为保障数据中心稳定运行的关键技术，其高效散热、节能以及支持高密度部署的优势被市场充分认可。

液冷服务器板块的强势表现并非偶然，而是技术突破、需求爆发与政策支持共同作用的结果。随着英伟达MLCP技术的推进和AI算力需求的持续增长，液冷技术将加速替代传统散热方案，成为AI数据中心的标配。在这一背景下，具备核心技术优势、已实现量产并获得大客户认可的龙头企业，有望在千亿级市场中占据先发优势，成为板块投资的核心标的。

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